Юридический справочник


 

   

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

  

 

1) В международной практике и в национальном законодательстве отсутствует единое определение иностранных инвестиций. На конгрессе в Хельсинки в 1960 Ассоциация международного права констатировала, что понятие иностранных инвестиций как юридической категории является новым; оно раскрывается при решении комплекса правовых проблем, возникающих между сторонами инвестиционного правоотношения в связи с иностранными капиталовложениями. Многообразие форм и видов И.и., а также их целей затрудняет выработку единого определения, и до сих пор нет единого мнения о том, все ли поступления из одной страны в другую являются иностранные инвестиции.

Общепринято считать, что иностранные инвестиции — это вложения средств за границей для создания там постоянного предприятия или расширения уже существующего при осуществлении определенной степени контроля над его управлением. Такие инвестиции считаются прямыми в отличие от т.н. портфельных, которые связаны главным образом с вложением в ценные бумаги с целью получения дивидендов, процентов и т.д., но не предоставляют возможности контроля. Отличительной чертой прямых И.и. является по общему правилу: а) их производственное назначение, б) долгосрочность, в) способность обеспечить инвестору управленческий контроль над предприятием. При этом правовым основанием и критерием контроля служит наличие в руках материнской компании голосующих акций предприятия, в которое произведены инвестиции.

Не все международные источники дают определение И.и. Например, Вашингтонская Конвенция 1965 о разрешении инвестиционных споров между государствами — реципиентами капитала и частными иностранными инвесторами не содержит такого определения, отсылая к национальным законам. Сеульская многосторонняя Конвенция 1985 о создании международного агентства по гарантированию инвестиций — Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA), целью которой является предоставление инвестиционных гарантий, дает широкое понятие инвестиций, включая в них прямые инвестиции, среднесрочные и долгосрочные целевые займы. Важно подчеркнуть, что Конвенция MIGA предоставляет правлению этой организации право принимать решения о признании или непризнании конкретного займа инвестицией. Основанием для признания его таковой является «постоянное участие займодавца в делах предприятия, которому предоставлен заем, включая непосредственное управление предприятием». Конвенция исходит из того, что определение иностранных инвестиций должно создать возможность использования неограниченного числа вариантов и форм экономического сотрудничества. MIGA имеет возможность, таким образом, по своему усмотрению гарантировать нетрадиционные формы инвестиций, например контрактные, руководствуясь принципом долгосрочное™ предоставления средств и возможностей развития международного сотрудничества.

Многочисленные двусторонние международные соглашения о защите и поощрении или «взаимной защите капиталовложений» исходят из широкого понимания И.и. Так, согласно Договору между РФ и США о поощрении и защите капиталовложений 1992 инвестиция означает любое капиталовложение на территории одной из Сторон, принадлежащее гражданам или компаниям другой Стороны либо контролируемое ими, — такое, как участие в имуществе компании, права требования по обязательствам, договорам об оказании услуг или осуществлении капиталовложений, и в частности, но не исключительно:

1) всякого рода имущество, включая движимое и недвижимое, осязаемое и неосязаемое, а также соответствующие ему права — такие, как права залога;

 

2)         всякого рода участие в компании, включая акции, права по управлению и руководству или участие в активах компании;

3)         права требования по денежным средствам или обязательствам, имеющим экономическую ценность и связанным с капиталовложением;

4)         интеллектуальную собственность, которая включает, в частности, права на: произведения литературы и искусства, в т.ч. звукозаписи; изобретения во всех областях человеческой деятельности; топологии интегральных схем; ноу-хау, торговые секреты и конфиденциальную коммерческую информацию, а также права на товарные знаки, знаки обслуживания и фирменные наименования;

5)         любое право, относящееся к капиталовложению, предоставленное по закону или договору, а также в силу любых лицензий и разрешений, выдаваемых в соответствии с законом.

С правовой точки зрения, И.и. — это иностранная (частная или государственная) собственность, имеющая соответствующий статус как в международном, так и в национальном праве.

Среди элементов правового механизма регулирования и привлечения прямых И.и. можно назвать: его юридическую базу, нередко в форме специальных законов, регламентирующих порядок ввоза и функционирования прямых инвестиций, контроля за ними со стороны властей и местного партнера; органы, осуществляющие процедуру ввоза инвестиций на территорию данной страны и следящие за их должным функционированием; валютный контроль; налогообложение; правила отчетности иностранного инвестора, его защиты, процедуры разрешения споров и т.д.

Первые правовые акты по проблеме И.и. в России (СССР) относятся к 1987. Они не давали определения И.и., лишь допуская их, причем в единственно возможной в тот период организационно-правовой форме — форме совместных предприятий, предусматривая целый ряд ограничений и строгий контроль. Значение этих актов велико, поскольку иностранный капитал был допущен в Россию после почти 70-летнего запрета. Указ Президента СССР «Об иностранных инвестициях» 1990 предоставлял иностранным инвесторам (юридическим лицам и гражданам) право осуществлять инвестиции путем долевого участия в предприятиях, организациях совместно с советскими юридическими лицами и гражданами; приобретать имущество, акции и другие ценные бумаги; приобретать самостоятельно или с участием советских юридических лиц право пользования землей и другие имущественные права, включая права на долгосрочную аренду. В этом акте выражен широкий подход к пониманию И.и., позволяющий относить к ним практически любое приобретение инвестором имущества независимо от преследуемых им целей. Закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР» 1991 под И.и. имел в виду «...все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)». Он включал в категории И.и. займы и кредиты. Вместе с тем не все страны СНГ подобным образом решали вопрос о займе и кредитах. Например, Закон Казахстана исключал из категории И.и. кредиты, предоставляемые специализированными финансовыми учреждениями, относя их к категории сделок с капиталом. Закон об И.и. 1991 не упоминал о прямых и портфельных инвестициях. Определение прямых инвестиций содержится в Законе РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» 1992, согласно которому они понимаются как вложения в уставный капитал предприятий с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении им, а портфельные — как приобретение ценных бумаг.

В Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 дается более развернутое определение понятия И.и.: это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если объекты не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ, в соответствии с федеральными законами, в т.ч. денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации. О кредитах и займах, а также о портфельных инвестициях Закон об И.и. не упоминает, однако дает определение прямой И.и.: приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством РФ; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТНВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн рублей.

Важным новым положением Закона 1999 является определение реинвестирования (реинвестиции) — осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории РФ за счет доходов или прибыли иностранного инвестора или коммерческой организации с И.и., которые получены ими от И.и.

В новом Законе предусматривается также, что «правовой режим деятельности иностранных инвесторов и коммерческих организаций с иностранными инвестициями и использования полученной от инвестиции прибыли не может быть менее благоприятным, чем правовой режим... предоставляемый российским инвесторам, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами». Изъятия ограничительного характера могут быть установлены только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства. Изъятия стимулирующего характера в виде льгот для иностранных инвесторов могут быть предусмотрены в интересах социально- экономического развития РФ; виды льгот и порядок их предоставления устанавливаются законодательством РФ.

И.и. могут быть осуществлены в любых организационно-правовых формах, не закрепленных законодательством РФ; основными из них являются хозяйственные товарищества и общества, предусмотренные гражданским законодательством РФ. Вместе с тем согласно Закону 1999 дочерние и зависимые общества коммерческой организации с И.и. не пользуются защитой, гарантиями и льготами, предоставляемыми законом иностранным инвесторам.

Закон 1999 обеспечивает правовую защиту прав и интересов иностранного инвестора и предоставляет ему целый ряд гарантий; важнейшие из них — гарантия компенсации в случае национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с И.и. и впервые введенная данным Законом гарантия от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с И.и. законодательства РФ.

 

2) Правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется на основе внутреннего законодательства и международных договоров (многосторонних и двусторонних).

В большинстве развитых государств (США, ФРГ, Франция, Великобритания, Япония и др.) не имеется специальных законодательных актов об И.и., к ним применяется общее законодательство, регулирующее хозяйственную деятельность, антитрестовское законодательство, о компаниях, налоговое, валютное, банковское и т.д. Специальные законы об И.и. принимались, как правило, в государствах Азии, Африки и Латинской Америки, в ряде социалистических стран: например, в КНР было принято несколько сотен законов и подзаконных актов, регулирующих И.и. Законы об И.и. приняты во всех государствах СНГ, а также в Литве, Латвии и Эстонии. Основными многосторонними конвенциями в этой области являются Сеульская конвенция 1985 об учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестиций и Вашингтонская конвенция 1965 о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами. Каждое государство устанавливает определенный порядок допуска иностранного капитала. В одних государствах действуют разрешительные (или лицензионные) системы (например в Индии, ряде государств Латинской Америки), в других установлен в принципе свободный доступ капитала. Суть разрешительной системы состоит в том, что инвестору выдается предварительное разрешение (лицензия) на осуществление инвестиционной деятельности. Преимущество этой системы состоит в том, что она обеспечивает лучшие возможности для контроля над деятельностью иностранного инвестора, в то же время установление дополнительных ограничений для доступа капитала создает возможности коррупции административного аппарата, ведающего выдачей разрешений. При любой системе каждое государство, принимающее инвестиции, может устанавливать запреты и ограничения для осуществления иностранными инвесторами определенных видов деятельности или осуществление такой деятельности на определенных территориях. В соответствии с международными соглашениями иностранным инвесторам должны создаваться стабильные, равноправные, благоприятные и гласные условия. Согласно Договору Энергетической Хартии (1994) режим, предоставляемый каждой стороной этого договора (государством) иностранным инвесторам, должен быть «не менее благоприятный по сравнению с тем, который она предоставляет своим собственным инвесторам или инвесторам любой другой Договаривающейся Стороны или любого третьего государства, в зависимости от того, что является наиболее благоприятным».

В РФ регулирование И.и. осуществляется путем применения к иностранным инвесторам общего законодательства, прежде всего Гражданского кодекса РФ, Закона об акционерных обществах, а также законодательства о недрах, налогового, валютного, банковского, таможенного и иного законодательства. К системе специального законодательства в этой области относятся Закон об иностранных инвестициях в РФ 1999, Закон о соглашениях о разделе продукции 1995 и др. Были приняты также специальные законодательные акты субъектов Федерации, например в Татарстане — Закон об иностранных инвестициях в Республике Татарстан 1994, Указ о стимулировании и привлечении иностранных инвестиций в Республику Татарстан 1994, Закон о статусе одобренного инвестиционного проекта с участием иностранного инвестора 1996.

РФ заключила двусторонние и участвует в отдельных многосторонних соглашениях по вопросам правового регулирования И.и.

Иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории РФ путем приобретения не менее 10% доли, долей вклада в уставном капитале организации, созданной в РФ в форме хозяйственного товарищества или общества, или иным образом.

В качестве инвесторов согласно законодательству РФ могут выступать иностранные юридические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, иностранные граждане, лица без гражданства, постоянно проживающие за рубежом, международные организации и иностранные государства. Под И.и. понимается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку, и исключительные права на результаты интеллектуальной собственности). Иностранные юридические лица могут создавать на территории РФ свои филиалы, которые подлежат аккредитации в Государственной регистрационной палате при Министерстве юстиции РФ.

Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной от инвестиции прибыли не может быть менее благоприятным, чем режим, предоставленный российским инвесторам, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Закон 1991 предусматривает следующие гарантии иностранным инвесторам: правовую защиту, использование различных форм осуществления инвестиций, переход прав и обязанностей инвестора другому лицу, компенсации при национализации и реквизиции, свободное использование доходов и прибыли и перевода их за границу и др. Особое значение имеет включение в Закон 1999 так называемой дедушкиной, или стабилизационной, оговорки, согласно которой инвестору предоставляется гарантия от неблагоприятного изменения для него и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства, действовавшего ранее. При этом в Законе 1999 установлены определенные положения, ограничивающие действие этой оговорки.

 

 

СОДЕРЖАНИЕ:  Юридический справочник

 

Смотрите также:

 

Прямые иностранные инвестиции

Мы начнем изучение прямых иностранныхинвестиций с обсуждения мотивов, которые побуждают совершать их.

 

Объем иностранных инвестиций. Правовое регулирование...

Объем иностранных инвестиций в настоящее время, по оценке Минэкономики, явно недостаточен для развития экономики России.

 

10.3. Особенности привлеченияиностранных инвестиций

Правительством принята Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранныхинвестиций в экономику РФ, в которой определены

 

 

Последние добавления:

 

Стихи Есенина  Финская война  Налоговый кодекс

 

Болезни желудка   Стихи Пушкина  Некрасов

Внешняя политика Ивана 4 Грозного   Гоголь - Мёртвые души    Капитализм. Социализм. Демократия 

 

Книги по русской истории   Император Пётр Первый