Вся электронная библиотека >>>

Содержание книги >>>

  

Валютные и фондовые биржи

Брокеру и клиенту


Раздел: Бизнес, финансы

 

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ БРОКЕРА С КЛИЕНТОМ

 

1. БРОКЕРСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ

В предыдущем разделе Вы познакомились с тем, что н как делает брокер на бирже. Но эта сфера его деятельности — лишь видимая часть айсберга. Поведение Брокера на бирже определяется условиями его взаимоотношений с клиентами. Их основа заложена в действующем законодательстве, Правилах биржевой торговли, в договоре на оказание брокерских услуг (или договоре на брокерское обслуживание) и приложениях к нему.

Образцы указанного договора и всех возможных сопровождений приведены в Приложении к данному разделу. Нами использованы типовые договоры РТСБ. Советуем обратить внимание, тем самым ознакомиться с опытом работы нашей лучшей биржи, биржи бирж.

На основании заключенного с брокерской конторой договора об оказании брокерских услуг клиент имеет право дать брокеру поручение осуществить ту или иную операцию на бирже. При этом в договоре должны быть указаны те условия, соблюдение которых клиент считает для себя необходимым. Так, например, условия оплаты, гарантии со стороны второго участника сделки и т. д.

Брокер, в свою очередь, принимая к исполнению поручение клиента, ищет для него на бирже подходящего партнера для сделки, причем на максимально выгодных при сложившейся конъюнктуре условиях.

Брокер получит комиссионное вознаграждение только в том случае, если будут соблюдены все условия и выполнены все требования клиента.

Размер вознаграждения зависит от многих параметров сделки: ее объема, сложности и пр. Он должен быть заранее оговорен в договоре на брокерское обслуживание.

Давайте попытаемся вместе подробно, не спеша, прочитать этот договор. Мы постараемся помочь Вам разобраться в отдельных его нюансах и тонкостях. А лучшим доказательством того, что Вы все правильно поняли, будет попытка составить договор с необходимыми приложениями.

Причем дважды! Во-первых, как клиент, желающий выгодно продать или купить конкретный товар. Во-вторых, как брокер, ставящий перед собой цель помочь в этом клиенту, не забыв, естественно, о вознаграждении за свой тяжелый труд.

 

2. ВИДЫ ДОГОВОРОВ

Брокер работает для клиента! Это золотое правило должен усвоить каждый, кто хочет добиться успеха в карьере брокера.

Знакомство брокера с клиентом начинается с предоставления клиенту гарантии того, что он может совершать сделки на бирже.

Почему это важно? Да лишь потому» что в наше сложное время становления рыночных отношений, к сожалению, мы достаточно часто встречаемся с примерами нечестного ведения дел. Отметив для себя это, не будем сосредоточиваться на неприятном и пойдем дальше.

Брокер может действовать полностью от имени и за счет клиента, а может совершать сделки для него от своего имени. В первом случае речь идет о договоре поручения, во втором— о договоре комиссии. Кроме того, брокер обязан предоставлять клиенту информационные услуги о текущей биржевой цене на интересующий его товар, о наличии этого товара на бирже, а также о требованиях, предъявляемых к биржевым товарам.

Итак, перед нами два вида типовых договоров, определяющих взаимоотношения брокер» с клиентом—договор поручения (см. приложение 1 к договору на оказание брокерских услуг) н договор комиссии (см. приложение 2). Давайте попробуем составить эти договоры, ставя себя поочередно то на место брокера, то — клиента.

Начнем с характеристики общих моментов для обоих договоров. Вполне естественно, что брокер, заключая сделку на бирже, должен иметь полное представление о товаре, который ему поручено купить или продать. Поэтому прежде всего он согласовывает с клиентом наименование товара (обратите внимание—с указанием изготовителя), его количественные и качественные характеристики и даже упаковку.

Что касается поставки (если речь вдет о продаже товара), то для брокера и клиента имеют значение местонахождение товара, порядок и форма оплаты, срок и базис поставки. Если же брокер будет выступать на бирже в качестве покупателя, то в договоре следует определить желаемые варианты видов товаров и подробные характеристики каждого из них. Кроме того, оговариваются и условия оплаты.

 

 

В этих же договорах клиент определяет и формулирует вид поручения брокеру. Что же именно он может ему поручить? Во-первых, купить или продать товар по текущей биржевой цене дня. Во-вторых, купить (продать) товар по

цене се выше (ниже) заданной. В этом случае клиент и брокер заранее договариваются о пороговой цене и фиксируют ее в договоре.

И, наконец, в-третьих, можно поручить купить или про-" дать товар в момент, когда цена достигнет определенного значения. Причем, она так же, как и во втором случае, заранее оговаривается. Окончательная же цена товара определяется брокером на основании биржевых торгов.

Все возможные виды поручений клиента брокеру описываются в договоре на оказание брокерских услуг и нумеруются в п. 2.4. Обратите внимание, что в договорах поручения и комиссии указывается не только вид поручения, но и проставляется его номер по договору на брокерское обслуживание.

Далее, и тот и другой договор должны содержать еще один очень важный пункт — гарантии исполнения обязательства (см. п. 3 договора на оказание брокерских услуг). Более подробно их описание будет даыо ниже.

После определения окончательной цены исчисляется сумма сделки, сумма брокерского вознаграждения и оплаты услуг биржи. Обратите внимание: налог с продаж включается в стоимость товара и указывается в документах отдельной строкой.

Более подробно об условиях расчетов можно прочитать в подразделе «Вознаграждение брокера». А здесь хотелось бы только отметить следующее: ошибается тот читатель, который думает, что между брокером и клиентом не может возникнуть разногласии. Их интересы далеко не всегда совпадают, а иногда они — прямо противоположны. Цель заключения договора — в ходе их согласования прийти к единому мнению и зафиксировать его.

Прежде всего это касается, определения размера вознаграждения. В зависимости от вида сделки, ее выгодности для клиента и для брокера размер вознаграждения колеблется от 2 до 8% от ее объема.

И наконец, завершается договор указанием реквизитов брокера и клиента, их подписями, а также наименованием, адресом иреквизитами грузоотправителя (грузополучателя).

По условию договора поручения клиент поручает, а брокер обязуется заключить от имени клиента сделку по купле или продаже определенного товара. Следовательно, с момента заключения договора клиент приобретает права и несет обязанности по сделке. Для того, чтобы брокер мог выступать! на бирже от имени клиента, договор поручения со-. провождает доверенность. Она выполняется на бланке пред-

приятия клиента и содержит разовое поручение заключить от имени и за счет клиента договор купля, продажи или поставки. Такая доверенность называется разовой. (Ее образец в приложении № 6 к договору на оказание брокерских услуг). Кроме того, доверенность может выдаваться на весь срок действия договора на брокерское обслуживание (см. приложение 7).

Если Вы сравните эти два вида доверенностей, то заметите, что все содержание разовой доверенности заключено в п. 1 постоянной. Кроме этого, последняя предполагает, что клиент доверяет брокеру представлять на бирже практически весь круг его интересов.

В отличие от договора поручения, по условию договора комиссии брокер приобретает права и несет обязанности по сделкам. Естественно, этот договор не требует оформления доверенности. О них речь пойдет чуть позже.

Как Вы думаете, какой договор предпочтительнее—поручения или комиссии? Прав тот читатель, который скажет,' что у каждого из договоров, есть как свои плюсы, так и минусы. Все зависит от того, что брокер и клиент хотят получить в результате.

Давайте посмотрим на договор поручения со стороны брокера. По его условию после совершения сделки брокер не несет никакой ответственности, т. к. выполняет сугубо посреднические функции. Это, бесспорно, привлекает его, но лишь в том случае, когда практически отсутствует конкуренция между брокерскими фирмами. Когда брокер уверен, что, завершив отношения с одним клиентом, он тут же найдет другого.

В условиях развитой биржевой сферы для брокера на первый план должен выйти договор комиссии. Ведь при этом брокерская контора является одной нз сторон, одной из участниц сделки. Например, если продается товар с гарантийными обязательствами, то гарантийное обслуживание обеспечивает брокерская контора. Это шанс подняться в глазах клиента, закрепив его за собой на определенный срок. Такое могут себе позволить лишь сильные брокерские конторы, дорожащие маркой фирмы.

Кроме того, договор комиссии предоставляет брокеру больше свободы. Это особенно важно в условиях биржевой игры, которая пока запрещена в СССР. Но нужно помнить, что у свободы всегда есть оборотная сторона. Это риск и ответственность за него!

Договор комиссии будет выгоден и клиенту в том случае, если он вовсе не хочет фигурировать в сделке. А ведь бывают и такие случаи!

Если сравнить договор поручения и комиссии с точки зрения вознаграждения брокера, то нужно сказать следующее. По условию договора поручения брокер получает вознаграждение единовременно большой суммой (в процентах от суммы сделки). 3 условиях нашей системы налогообложения (см. раздел VII) возникает проблема сверхрента-бсльности со всеми вытекающими из нее последствиями:.

По условию договора комиссии вознаграждение проходит через расчетный счет брокерской конторы, увеличивает ее затраты н тем самым позволяет избежать сверхрентабельности. ,

Однако возможны прямые потери фирмы, связанные стем, что банк взимает определенный процент за осуществление безналичных операций.

Подводя промежуточный итог, следует сказать, что в настоящее время на биржах СССР преобладают договоры поручения, н лпгаь в некоторых случаях заключаются договоры комиссии.

Предметом договоров поручения и комиссии чаще всего является купля-продажа товаров или ценных бумаг. Как Вам уже известно, на наших товарных биржах в настоящее время распространены два вида сделок с реальным товаром и с условием. Различие двух названных видов сделок Вам уже хорошо известно (см. раздел «Биржевые сделки»). Оно нашло отражение и в договорах. Тик, в договоре поручения на совершение сделки с условием (см. приложение № 8 к договору на оказание брокерских услуг) как бы объединены два договора: договор поручения на продажу одного товара н на покупку другого. При заключении этого договора нужно прежде всего иметь в виду те же особенности, что и в описанном ранее типовом договоре поручения.

Кроме того, клиенту в сведениях о товаре, который необходимо купить, следует указать возможные варианты:

а)         наименование товара;

б)         его количества;

в)         сроки и базис поставки;

г)         порядок и формы оплаты.

Каждый нз вариантов описывается подробно и достаточно четко (см. п. 3 договора поручения на совершение сделки с условием).

При заключении данного договора брокеру и клиенту следует обратить внимание и на определение размера вознаграждения за совершение сделки. Оно складывается из основного вознаграждения и «добавки», за совершение сделки с условием (более подробно об этом см. в подразделе «Вознаграждение брокера»).

Практика работы наших бирж свидетельствует, что сделка с условием пока еще достаточно редкий гость на них. Чаще всего клиенты используют следующие виды поручений при сделках с реальным товаром:

—купить товар по текущей биржевой цене дня;

—        продать товар по цене не ниже заданной.

Что же предшествует исполнению брокером поручения по покупке товаров? Клиент должен направить брокеру подписанный им договор поручения или комиссии (не забыв приложить к первому разовую доверенность)

Для брокера очень важны гарантии платежеспособности клиента. В договоре на брокерское обслуживание ими могут служить или срочная банковская гарантия (причем, обратите внимание,—ее оригинал), или банковская справка о наличии средств на расчетном счете клиента. Дата справки должна предшествовать дате поручения.

Кроме того, встречаются следующие виды гарантий:

—внесение залога на счет брокера в размере 15% от суммы сделки;

—        открытие брокеру текущего счета с правом распоряжения на сумму не менее 30% от объема предполагаемой сделки;

—        открытие аккредитива на счету брокера на всю сумму сделки на срок ее осуществления;

—наконец, можно предоставить брокеру страховой полис.

В практике брокерской деятельности нашей страны чаще всего используются банковские гарантии.

Если же клиент поручает брокеру продать товар от своего имени (договор поручения и разовая доверенность), или от имени брокера (договор комиссии), то для брокера важны гарантии полного распоряжения товаром на тот срок, на который он выставлен клиентом на продажу через биржу. Подумайте сами, чем может обернуться для брокера торговля «воздухом» при недобросовестности клиента? Не только финансовыми потерями, но и потерей авторитета на бирже. А ото для брокерской конторы страшнее всего! (см. раздел «Кодекс чести брокера»).

В качестве таких гарантий со стороны клиента брокер может принять заверенную складскую расписку или транспортный документ, подтверждающий отгрузку товара в адрес биржи. Гарантией может служить также предоставление клиентом брокеру простого или переводного векселя на сумму штрафных санкций, указанную в договоре.

Более того, брокеру нужно иметь в виду, что он может

потребовать с клиента оплатить неустойку за просрочку или недопоставку товара. Она не может составлять менее 15% его стоимости.

Точность—вежливость не только королей, но и брокеров (см. раздел «Кодекс чести брокера»), а также их клиентов. Поэтому, уважаемые клиенты, обратите особое внимание на следующее.

Во-первых, неустойка взыскивается помимо убытков, причиненных указанными нарушениями договора поставки, т. е. Вам придется возместить не только ущерб, но и выплатить неустойку.

Во-вторых, при отсутствий гарантий клиента в договоре или размере неустойки менее 15% брокер имеет право в любое время отказаться от выполнения поручений. Правда» вежливость обязывает его письменно уведомить об этом клиента в срок, оговоренный в договоре на оказание брокерских услуг (см. пункт «Гарантии» договора).

Следует обратить особое внимание клиентов на особенности гарантий, представляемых ими по договору комиссии. Поскольку брокер в этом случае выступает на бирже от своего имени, то возникает вопрос: должен ли клиент предоставлять какие-либо гарантии? Оказывается, да!

Во-первых, в случае исполнения брокером поручения по продаже товара клиент при условии просрочки отгрузка или недогрузки уплачивает брокеру штраф в размере определенного в договоре комиссии процента стоимости товара.

Во-вторых, если речь идет о покупке товара, то клиент перечисляет брокеру аванс для исполнения заключенной для него сделки. Размер аванса также определяется в договоре комиссии в абсолютной сумме.

Итак, получив от клиента подписанный договор, содержащий все необходимые гарантии, брокер обязан незамедлительно начать работу по исполнению поручения клиента на бирже. Исполнив поручение по покупке или продаже товара, брокер обязан в 3-х дневный срок предоставить клиенту отчет. К нему прилагаются документы от желающего продать или купить предложенный товар (контрагента по совершенной сделке). Основным из прилагемых документов является оформленный экземпляр заключенного на бирже договора с контрагентом. Типовой вариант этого договора Вы найдете в Приложении. Он заключается на бирже одной брокерской конторой (продавцом) и другой (покупателем), тот и другой действуют на основании доверенностей, если между клиентом и брокером заключен договор поручения. Договор заключается в соответствии с действующим законе-

дательством и Правилами биржевой торговли. В противном случае договор может быть изменен, расторгнут, признан недействительным. Основной обязанностью продавца является своевременная передача товара в собственность покупателя в соответствии с определенными в договоре его характеристиками (единица измерения, цена, количество, качество и др). Обязанность же покупателя состоит в своевременной оплате товара, используя определенный договором порядок и форму расчетов.

Для того чтобы продавец, покупатель и их клиенты могли быть уверены в реальности заключенной сделки, они предоставляют друг другу гарантии. Продавец—гарантию поставки, покупатель — оплаты.

А что делать, если предоставленные продавцом гарантии не смогли обеспечить поставку товара в соответствии с условиями договора? Тогда продавец (обратите внимание!) обязан уплатить покупателю убыток и неустойку в размере, определенном в договоре.

Если после заключения договора между продавцом и покупателем возникают разногласия, споры, то они могут обратиться в биржевой арбитраж. Его функции были рассмотрены в разделах I и П.

А может ли возникнуть ситуация, не предусмотренная в договоре? И как тогда быть? К каким документам обращаться продавцу и покупателю? Ответы на вопросы, оставшиеся за рамками договора, можно отыскать в Положении о поставках продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления, а также в действующем законодательстве.

Брокеры-продавцы и брокеры-покупатели, в конце договора не забудьте указать номер своей брокерской конторы, при необходимости номер и дату доверенности, поставить свою подпись и печать.

После того, как клиент получит отчет брокера, он обязан также в 3 дневный срок: 1) выплатить брокеру вознаграждение; 2) оплатить стоимость регистрации сделки на бирже; 3) выполнить все обязанности, определенные сделкой (например, отгрузить товар в срок, определенный в договоре поручения или комиссии и договоре поставки).

А что делать в том случае, если клиент не согласен с представляемым брокером отчетом? В договоре об оказании брокерских услуг предусмотрено и это. Клиенту отводится 10 дней для предъявления претензий брокеру. По истечении этого срока отчет считается принятым клиентом.

Отчет брокера составляется по определенной форме (см.

приложение 3 к договору на оказание брокерских услуг). В приложении Вы найдете две формы отчета. Выбирайте любую, понравившуюся Вам, поскольку они абсолютно идентичны по содержанию. Думается, что из предложенных форм более наглядна и проста вторая, поскольку в ней расчет вознаграждения брокера сведен в таблицу.

Помимо расчета вознаграждения в отчете брокера сообщаются основные параметры заключенного на бирже договора о продаже или покупке товара, гарантии контрагента, перечень прилагаемых к отчету документов.

Внимательный читатель наверняка заметил, что до сих пор взаимоотношения брокера с клиентом излагались как будто в отрыве от реальной действительности. А ведь мы с Вами хорошо знаем, что жизнь во сто крат богаче тех схем, в которые хотелось бы ее уложить. И что делать в случае, если она вносит изменения после того, как договор на оказание брокерских услуг с приложениями к нему заключен?

Договор на брокерское обслуживание предусматривает возможность практически любых изменений. Например, товар может быть снят с торгов в соответствии с Правилами биржевой тоговли. Тогда брокер обязан выслать клиенту в 3 дневный срок извещение, в котором объяснить причину постигшей неудачи и просить о возмещении уже совершенных расходов.

Реакция клиента может быть двоякой. Во-первых, он имеет право отозвать свое предложение, возместив брокеру расходы в 3-х дневный срок после получения извещения. Причем размер этих расходов заранее оговаривается в договоре на оказание брокерских услуг. Во-вторых, можно снизить цену на товар в определенный договором срок с момента получения извещения.

Кроме того, отдавая должное профессионализму выбранного брокера, клиент может в договоре поручения или комиссии расширить его самостоятельность. И будет прав: ведь брокеру на бирже видней. Может быть нужно уменьшить цену предло-жешш, может сократить количество продаваемого или покупаемого товара по сравнению с определенным в договоре.

Наконец, брокер может по независящим от него причинам не исполнить поручения до истечения срока договора поручения или комиссии. Например, сделка может быть нарушена третьим лицом. В подобном случае брокер должен сообщить об этом клиенту. Тот в ев ою очередь обязан в 3 дневный срок возместить брокеру расходы в размере заранее согласованной в договоре суммы. Как видим, риск в данном случае целиком падает па плечи клиента.

Поэтому по мере развития биржевой и брокерской деятельности должны развиваться и соответствующие сферы страхования.

Биржа—это рынок, который невозможно полностью спрогнозировать. Поэтому и клиент должен иметь возможность оперативно реагировать на изменение ситуации. Для этого он подписывает с брокером протокол согласования условий связи. По условиям Протокола брокер присваивает клиенту код. Ои является обязательным реквизитом при любом обращении клиента к брокеру, а также указывается на всех видах договоров в верхнем левом углу. Это удобно, но, главное, позволяет сохранить в тайне условия договора. Недаром в самом начале главы мы сравнили взаимоотношения брокера с клиентом с подводной частью айсберга.

Порядку осуществления связи между брокером и клиентом посвящен пункт 5 договора на брокерское обслуживание, частью которого является уже упоминавшийся Протокол. По его условиям клиент выделяет для оперативной связи с брокером двух ответственных лиц. Брокер, со своей стороны, может связываться с клиентом непосредственно, а может —через регионального представителя, имеющего от него доверенность.

Для официальной связи протоколом определяются дни и часы по московскому времени. Вспомните, что существуют часы обязательного присутствия брокера на торгах. Иначе по правилам биржевой торговли он будет платить штраф за неявку (на РТСБ—200 руб.), а товар будет снят с торгов.

Способ связи также согласуется в протоколе, а изменения в них высылаются друг другу в письменном виде в не подлежат согласованию.

 

3. ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ БРОКЕРА

Итак, мы добрались до самого интересного во взаимоотношениях брокера и клиента—-до условий расчетов между ними, до вознаграждения за брокерский труда.

В договоре на оказание брокерских услуг этому важному моменту посвящен п. 4. Общее правило таково: сумма вознаграждения брокера определяется в процентах от суммы сделки (причем без учета налога с продаж). Именно поэтому во всех расчетных документах он указывается отдельной строкой.

Поскольку сделки бывают разные, требуют разных усилий и затрат, то и брокерское вознаграждение определяется в каждом случае отдельно.

Так, по сделке с реальным товаром клиент оплатит услуги брокера по каждому поручению отдельно. Клиенту следует знать, что он должен согласовать абсолютную сумму вознаграждения по каждому виду поручения, предварительно пронумеровав его. Помните, что в договоре об оказании брокерских услуг (п. 2.4.) каждому поручению присваивается номер, который сохраняется за ним на протяжении всего договора? После согласования этого размера с брокером и придя к единому мнению, они прописью укажут суммы вознаграждения в договоре.

Сделка с условием сложнее для брокера, выгоднее клиенту, а потому должна оплачиваться выше, чем сделка с реальным товаром. По ней брокер отдельно получит вознаграждение за продажу и покупку товара. Но, кроме того, уважаемый Клиент, Вам придется оплатить брокеру дополнительно вознаграждение в определенной доле от общей суммы двух сделок. Процент вознаграждения следует заранее согласовать и отразить в договоре.

Надеемся, Вы помните, что в число услуг, оказываемых брокером клиенту, входят и информационные. Поэтому при составлении договора не забудьте указать размер вознаграждения по этому виду услуг отдельной строкой в абсолютной сумме.

Обратите внимание еще на одну тонкость! При исполнений договора поручения брокер может купить товар по цене, ниже заданной клиентом, а продать по более высокой цене, чем предусмотрена его поручением. В этом случае клиент должен разделять образовавшуюся разницу между собой и брокером. Для этого в договоре определяется процент от разницы между ценой, назначенной клиентом, и биржевой ценой сделки. Это составит дополнительное вознаграждение "брокера.

Вполне понятно, что описанная ситуация может возникнуть только при исполнении договора поручения. Договор КОМИССИИ предполагает, что брокер действует от собственного имени. Следовательно, все дополнительные вознаграждения при этом не имеют отношения к клиенту.

Затем определяется общая сумма брокерского вознаграждения. (Не забудьте увеличить ее на сумму налога с продаж.) Ее расчет и размеры приводятся в отчете брокера.

Но это еще не все затраты клиента по сделке. Он пользуется услугами биржи и поэтому должен внести взнос за регистрацию сделки (биржевой сбор). Клиент получит письменное уведомление брокера о его размере. Последний определяется на основании Правил биржевой торговли, которые на к<шдой

бирже тлеют свои особенности. Так, на РТСБ биржевой сбор уплачивается обеими сторонами сделки в размере 0,2%. На МТБ его оплачивает только брокер-покупатель в размере 0,4% от суммы сделки. Получив биржевой сбор от клиента, брокер перечисляет его на счет биржи.

В договоре следует указать и форму расчетов с брокером. Оплата услуг брокера и биржи производится платежным поручением на счет брокера (в случае договора поручения) и на расчетный счет брокерской конторы (договор комиссии).

А что делать с необязательным клиентом, не оплатившим в установленный срок вознаграждение брокеру и услуги бирже? В этом случае правила игры очень строги: брокер имеет право списать соответствующие суммы со счета клиента без его согласия (в безакцептном порядке). На это отводится двухмесячный срок.

 

4. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

В договоре на брокерское обслуживание клиенту и брокеру следует оговорить правила взаимной ответственности.

Само собой разумеется, что обе стороны должны соблюдать законы, регламентирующие деятельность бирж. По ним брокер отвечает лишь за свои действия, а не за действия третьих лиц—участников сделки. Клиенту нужно иметь это в виду и, как уже отмечалось, даже возмещать брокеру потери, понесенные по независящим от него обстоятельствам.

Иное дело—неисполнение поручения по вине брокера. В этом случае он должен уплатить клиенту штраф. Его размер заранее определяется в договоре и составляет определенный процент от суммы договора поручения или комиссии.

На практике встречаются и другие варианты. В сумму штрафа включается упущенная прибыль клиента от неисполнения поручения, данного им брокеру.

Если же клиент не исполняет свои обязательства, то брокер может наказать его как морально, так и материально. В первом случае он публично извещает об этом участников биржевой торговли. И будьте осторожны, дорогие клиенты, так как вряд ли кто-нибудь из брокеров данной биржи захочет впоследоствии иметь с Вами дело.

Материальным наказанием за уклонение или просрочку уплаты брокерского вознаграждения и услуг биржи является штраф.

Уважаемые брокеры, имейте в виду, что в документах, регламентирующих деятельность биржи, Ваши интересы

и интересы биржи надежно защищены от необязательности клиентов.

Судите сами. Клиент обязан уплатить Вам вознаграждение в трехдневный срок. По прошествии трех дней Вы можете, как известно, в течение двух месяцев взыскать с него сумму вознаграждения в безакцептном порядке. Но это еще не все. За каждый день просрочки клиент обязан заплатить штраф в размере 0,2% от суммы причитающегося вознаграждения и биржевого сбора.

Правда, размер штрафа не может превысить 10%. То есть, это означает, что его можно взыскивать до исполнения клиентом своих обязательств, но не более 50 дней.

Таким образом, даже если судьба свела Вас с нерадивым клиентом, который вовсе не собирается платить за оказанные ему услуги, то не огорчайтесь. Вы можете через три дня после исполнения сделки начать взимать с него штраф в течение 50 дней в указанном выше размере. Затем еще списать всю сумму вознаграждения и бирежвого сбора со счета клиента без его согласия. На осуществление этой операции у Вас останется еще десять дней.

А что делать брокеру, если клиент по тем или иным причинам решит отменить ранее данное им поручение до начала торгов? Если брокер уже успел понести какие-то расходы, то их в полной сумме оплатит клиент, но лишь в пределах размера, зафиксированного в договоре. Поэтому брокеру следует быть предусмотрительнее. При заключении договора ему необходимо как следует просчитать своп..будущие расходы, согласовать их с клиентом, отразить в договоре. Это даст возможность впоследствии избежать потерь.

И брокеру, и клиенту всегда нужно помнить, что их взаимоотношения складываются на рынке в условиях конкуренции. Причем, по мере развитая биржевой и брокерской деятельности она будет усиливаться. Поэтому обе стороны должны хранить в тайне условия заключенного договора, зафиксировав в нем размер штрафа за разглашение коммерческой тайны.

Думается, что штраф должен быть достаточно высоким. Впрочем, этот пункт договора относится к числу тех, по которым интересы обеих сторон полностью совпадают. Поэтому не должно быть разногласий.

Если Вы при заключении договора упустили какой-нибудь из аспектов ответственности противоположной стороны или возникла ситуация, которая допускает двоякое толкование, то Вам следует обратиться в Биржевой Арбит-

раж. С его функциями Вы уже познакомились в разделах «Участники а порядок ведения торгов», «Биржа: краткие сведения о созданий и деятельности».

Здесь отметим для себя дашь одну интересную особенность. Решения Биржевого Арбитража исполняются добровольно. При этом если возникают какие-либо проблемы, которые он не может разрешить, или Вы не удовлетворены его решениями, то следует обратиться в государственный Арбитраж пли суд. Решения этих органов, как известно, обязательно исполняются.

А теперь буквально несколько замечаний о сроках действия договора на брокерское обслуживание.

Рассмотренный нами договор на оказание брокерских услуг заключается, естественно, на определенный срок. Он устанавливается до согласованию брокера и клиента. Изменение договора или его прекращение также предварительно оговариваются ими.

Установившиеся отношения могут показаться брокеру или клиенту ненадежными, либо, с учетом изменившихся обстоятельств, невыгодными. Тогда любой из них имеет право расторгнуть договор. Но другая сторона не должна быть застигнута врасплох. Поэтому о своем желании разорвать отношения следует сообщать письменно не менее, чем за два месяца.

Напротив, если Вы довольны друг другом и хотите продлить договор на следующий календарный год, то здесь все гораздо проще. Вам ровным счетом ничего не надо для этого делать. Поскольку действует правило: если за 30 дней до истечения срока договора ни брокер, ни клиент не заявляют о своем желании прервать его, то договор автоматически продляется на следующий год.

Ну вот, пожалуй, и все. Правда, если Вы внимательно полистаете приложения к разделу, а это надо сделать обязательно, то найдете там еще два образца договоров поручения па продажу а покупку товара.

В отличие от договора на оказание брокерских услуг, эти договоры разовые. По ним брокер получает от клиента лишь одно поручение—продать или купить товар.

Комментировать их отдельно не имеет смысла, поскольку это—краткий вариант договора на оказание брокерских услуг. Все сказанное выше имеет отношение и к нему, правда, в части лишь одной сделки.

Имеются лишь два отличия указанного договора от договора на брокерское обслуживание. Во-первых, в разовом договоре отсутствует, раздел «Порядок осуществления связи

 между сторонами». Вы, конечно, согласитесь с этим. Действительно, при оформлении разовых взаимоотношений брокер и клиент не нуждаются в оперативной постояннодейст-вующей связи.

Во-вторых, срок действия договора определяется однозначно указанием даты его окончания. Возможность продлить договор в этом случае не предусматривается.

Какой из вариантов предпочтительнее, выбирайте сами. Но помните, в наше изменчивое, неустоявшееся время предпочтительнее стабильные отношения с зарекомендовавшей себя брокерской конторой. Вместе с тем, чтобы она смогла вызвать к себе доверие, начать, вероятно, следует с разового договора.

Выбор должен быть за клиентом! ,      Брокер работает для него!

В заключение мы рекомендуем Вам закрепить полученные знания в процессе составления своего проекта договора на оказание брокерских услуг со всеми необходимыми приложениями.

 

СОДЕРЖАНИЕ КНИГИ: «Брокеру и клиенту»

 

Смотрите также:

 

Операции с ценными бумагами: российская практика   Торговля на бирже   Ценные бумаги   Формирование рынка ценных бумаг   Рынок государственных ценных бумаг    Биржевая торговля   Фондовые биржи   Биржи и биржевая торговля   Малая энциклопедия трейдера   Фундаментальный анализ рынка   Технический анализ рынка

 

Экономика и бизнес  Книга акционера для чтения и принятия решений   Что делать при понижении биржевых курсов?   Словарь экономических терминов

 

Фондовый рынок

 

ЧАСТЬ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ

ОРГАНИЗАЦИЯ И СТРУКТУРА ФОНДОВОГО РЫНКА

Секьюритизация финансовых рынков

Финансовые потоки в экономике

Структура фондового рынка

Риск и доходность

Виды ценных бумаг

АКЦИИ. Фундаментальные свойства акций

Привилегированные акции

Обыкновенные акции

Оценка и доходность акций

Покупка и продажа акций

ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Облигации корпораций

Векселя

Депозитные и сберегательные сертификаты

ПРАВА, ВАРРАНТЫ, ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ

Цена права

Варранты

Депозитарные расписки

 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Краткосрочные бескупонные облигации

Доходность операций с ГКО

Облигации федерального займа

Облигации сберегательного займа

Казначейские обязательства

Облигации внутреннего валютного займа

Золотые сертификаты

ЧАСТЬ 2. АНАЛИЗ ЦЕННЫХ БУМАГ

АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ

Определение доходности на основе сложных процентов

Вычисление доходностей операций на рынке ГКО-ОФЗ

Факторы снижающие доходность операций с ценными бумагами

Вычисление доходности портфеля ценных бумаг

Кривая эффективной доходности

МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЦЕННЫХ БУМАГ

Технический анализ рынка ценных бумаг

Теория рефлексивности

Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг

Технический анализ. Основы технического анализа

Теория циклов

ЧАСТЬ 3. ОРГАНИЗАЦИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА

Брокерская деятельность

Дилерская деятельность

Управление ценными бумагами

Клиринговая деятельность

Депозитарная деятельность

Ведение реестров владельцев ценных бумаг

Организация торговли на фондовом рынке

ПИФы

 ОРГАНИЗАЦИЯ ТОРГОВЛИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Биржевая торговля

Внебиржевой рынок

Фондовые индексы

 РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Цели регулирования фондового рынка

Основные элементы регулирования

Основы регулирования фондового рынка

Регулирование деятельности инсайдеров