Вся электронная библиотека >>>

Цены и ценообразование >>

 

Цена кредитных ресурсов и ликвидность банка

 

Определяя суть взаимодействия цен и кредита, важно рассмотреть зависимость объема валовой прибыли банка от размера ссуженных средств и цены, т.е. процентных ставок. Действие каждого из этих фак­торов, помимо естественного влияния на банк рыночной конъюнкту­ры, зависит от специфических требований обеспечения ликвидности. Величина кредитных вложений коммерческого банка определяется объемом собственных и привлеченных средств. Основной задачей в области управления ликвидностью коммерческого банка посредством регулирования активных и пассивных статей баланса является опре­деление объема возможной потери собственного капитала, призван­ного выполнять функции последнего источника банковской ликвид­ности, при изменении (по не зависящим от банка обстоятельствам) процентных ставок на рынке ссудных капиталов. Этот метод носит название модифицированной дюрации, заключающейся в исчислении средних сроков полученных и выданных кредитов, их сумм и процен­тных ставок по ним. Цена кредита и депозита зависит в основном от их величины и срока пользования ими. Соответствия по этим статьям в разрезе привлеченных и размещенных средств практически никогда не достигается, поскольку именно благодаря диверсификации кредит­ного портфеля банк получает прибыль, складывающуюся из разницы между полученными и уплаченными процентами.

Процентная политика в области привлеченных и размещенных ресурсов должна отвечать двум основным требованиям: уровень про­центной ставки по депозитам должен быть привлекательным для по­тенциальных вкладчиков и не должен резко сужать процентную мар­жу, предусмотренную между активными и пассивными операциями банка.

В зависимости от чувствительности банка к изменению уровня процентных ставок происходит группировка его активов и пассивов.

Для этого определяют период, а затем выделяют активы, чувствитель­ные к изменению процентных ставок (RSA), и пассивы, чувствитель­ные к изменению процентных ставок (RSL). Их разница покажет раз­рыв GAP = RSA - RSL в портфеле банка между активами и пассива­ми, чувствительными к изменению уровня процентных ставок. На банковскую ликвидность оказывает влияние процентный риск. Управление ликвидностью банка ограничено ценовой конкуренцией со стороны контрагентов рынка. Для снижения уровня процентного риска необходимо сократить разрыв между активами и пассивами, подверженными влиянию изменения уровня процентных ставок. Но при этом надо иметь в виду, что GAP представляет собой результат предпочтений клиентов банка относительно сроков по активам и пас­сивам. Следовательно, ограничение GAP может негативно сказаться на результатах работы банка (можно потерять часть клиентов и долю рынка).

Согласование активов и пассивов по срокам может осуществлять­ся при помощи тактики «нулевого разрыва» сроков, т.е. срочность привлекаемого пассива и срочность финансирования актива в каж­дом отдельном случае обязательно совпадут. Однако подобная так­тика практически не соответствует действительности и приводит банк к ощутимым потерям в доходах. На практике более целесообразным является установление по каждой группе активов и пассивов лимита разрыва в сроках: например, при ожидании падения уровня процент­ных ставок банк формирует свои портфели активов за счет пассивов меньшей срочности, чтобы при финансировании активов получить прибыль от снижения цены пассивов. При ожидании роста уровня процентных ставок тактика банка меняется с точностью до наобо­рот: формирование портфелей активов осуществляется при помощи пассивов большей срочности, чтобы по истечении срока активов по­лучить выгоду от финансирования новых активов за счет имеющихся недорогих пассивов.

 

 

Оперируя разрывом в сроках, банк может минимизировать и раз­рыв в суммах привлекаемого пассива и направляемого актива. В слу­чае установления плавающих ставок и по пассивам, и по активам банк может придерживаться следующей политики: при ожидании роста ставок сумма активов может превышать сумму привлекаемого пасси­ва, и наоборот, сумма привлекаемого пассива может преобладать над суммой размещаемого актива при падении ставок. Таким образом, увеличение чистого процентного дохода банка вполне реально. Па­раллельно с этим не следует забывать о мероприятиях, направленных на снижение взятого на банк риска.

. Итак, своевременный анализ ценообразующих факторов в банков­ской сфере – важное условие успешного функционирования коммер­ческого банка. В условиях ускорения необеспеченного роста цен для того, чтобы банк выжил, обязательным мероприятием его политики является смещение структуры активов в сторону увеличения краткос­рочных спекулятивных финансовых вложений. Однако, чтобы избе­жать попадания банка в полную зависимость от конъюнктуры фи­нансовых рынков и сохранить автономию в условиях стагнации и неустойчивого роста цен, в его кредитной политике должна разрабатываться стратегия поддержания разумного баланса между краткос­рочными финансовыми активами и вложениями в реальный сектор. В этом случае избежать инфляционного обесценения вложений и рис­ков процентных ставок позволяет тактика формирования активов банка в иностранной валюте.

Обострение в условиях роста цен проблемы ликвидности банков­ской системы на первый план выдвигает необходимость поддержа­ния ликвидности банка либо за счет адекватного изменения структу­ры активов (прежде всего за счет своевременной конвертации высо­коликвидных активов в иностранную валюту), либо за счет создания базы для управления ликвидностью путем использования управляе­мых пассивов. Однако ориентация политики коммерческого банка по поддержанию ликвидности только на управляемые пассивы делает его уязвимым и полностью зависимым от конъюнктуры дестабили­зированного ростом цен финансового рынка. Таким образом, без ра­боты по перестройке структуры портфеля активов серьезного уровня  автономности банка от роста цен в российской экономике достичь не  удастся. Ключевая роль будет принадлежать гибкой политике про­центных ставок, обеспечивающей сдерживание инфляционных ожи­даний, привлекающей вложения в активы.

 

 

 

К содержанию книги:  Цены и ценообразование

 

Смотрите также:

 

Цены и ценообразование  "Финансовое право"   "Хозяйственное право"

 

 ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ Цена — это количество денег (или ...

Во-первых, это сами цены, их виды, структура, величина, динамика изменения. Во-вторых, ценообразование как способ установления новых цен и... www.bibliotekar.ru/biznes-41/51.htm

 

 МАРКЕТИНГ. Установление цен на товары: задачи и политика ...

Фирмы подходят к проблемам ценообразования по-разному. В мелких цены часто устанавливаются высшим руководством. В крупных... bibliotekar.ru/biznes-42/84.htm

 

 ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОДУКЦИИ порядок изменения свободных ...

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОДУКЦИИ ... Свободные оптовые цены (тарифы) и свободные отпускные цены (сложившегося ... www.bibliotekar.ru/biznes-25/5.htm

 

 МАРКЕТИНГ. Ценообразование. Методика расчета исходной цены

Фирмы решают проблему ценообразования, выбирая себе методику расчета цен, в которой учитывается как минимум одно из этих. ... bibliotekar.ru/biznes-42/86.htm

 

 МЕЖДУНАРОДНАЯ ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА Международное стратегическое ...

Международное стратегическое ценообразование. Цены устанавливаются непосредственно головной компанией — это часть. ... www.bibliotekar.ru/biznes-40/103.htm

 

 МАРКЕТИНГ. Ценообразование. Политика цен фирмы. Методика расчета ...

Краткое изложение основных положений законов, касающихся проблем ценообразования, дано во об установлении цен и ... bibliotekar.ru/biznes-42/87.htm

 

 Цена. Ценообразование

В период застоя учеными, занимающимися проблемами цен, высказывались разумные мысли об улучшении ценообразования в стране. Но... bibliotekar.ru/biznes-57/9.htm

 

 МАРКЕТИНГ. Подходы к проблеме ценообразования

Мы рассмотрим следующие подходы к проблеме ценообразования: установление цен на новый товар, ценообразование в рамках товарной, ... www.bibliotekar.ru/biznes-42/91.htm

 

 МАРКЕТИНГ. Установление цен на товары: подходы к проблеме ...

В этой главе мы рассмотрим подходы к проблеме ценообразования. Фирма не просто назначает ту или иную цену. систему ценообразования, ... bibliotekar.ru/biznes-42/90.htm

 

 МАРКЕТИНГ. Ценообразование на разных типах рынков

В каждом отдельном случае ценообразование складывается по-разному. Государственная монополия может с помощью политики цен... www.bibliotekar.ru/biznes-42/85.htm

 

 МАРКЕТИНГ. Ценообразование в рамках товарной номенклатуры

Стратегия ценообразования корпорации «Дженерал моторе» обычно заключается в рекламировании «раздетой» модели по цене, скажем... bibliotekar.ru/biznes-42/92.htm

 

 Базовые принципы ценообразования. Справедливая фьючерская цена ...

Суть определения цены производных инструментов заключается в том, что ... лежащие в основе ценообразования по этим инструментам... www.bibliotekar.ru/cennye-bumagi/34.htm

 

 Ценовая политика в первую очередь зависит от типа рынка, на ...

Ценообразование является неотъемлемой и важной частью маркетинговой деятельности. Цены, устанавливаемые на продукты или услуги, ... bibliotekar.ru/marketing-3/67.htm

 

 Цена обычно рассматривается в качестве второго элемента комплекса ...

6) Ценообразование с целью проникновения на рынок. Для проникновения на рынок в условиях сильной. может умышленно занизить цены на ... bibliotekar.ru/bank-10/9.htm

 

 Цены, регулируемые государством. Система ценообразования

Правовые основы государственного регулирования цен составляют: Федеральный закон от 10 марта 1995 г. "О государственном регулировании... bibliotekar.ru/kodex-7/39.htm

 

 Ценообразование в комплексе маркетинга

В процессе формирования цены банком используются методы ценообразования, основанные на учете затрат и на учете спроса. Практика показала... www.bibliotekar.ru/biznes-14/10.htm

 

 Оценка стоимости бренда. Ценообразование и методы оценки капитала ...

на низшем (первом) уровне марочного ценообразования цена формируется на основе определения затрат на производство продукции и... bibliotekar.ru/biznes-17/10.htm

 

 МЕТОД ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НОРМАТИВНО-ПАРАМЕТРИЧЕСКИЙ. Экономико ...

МЕТОД ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НОРМАТИВНО-ПАРАМЕТРИЧЕСКИЙ. Экономико-математический метод, позволяющий рассчитывать уровни цен www.bibliotekar.ru/biznes-15-4/69.htm