Вся электронная библиотека >>>

 Ценные бумаги >>

 

Ценные бумаги

Базовый курс по рынку ценных бумаг


Раздел: Экономика



 

6.5 РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

 

  Поскольку владельцы фондов - тысячи или миллионы рядовых граждан,  не

являющихся специалистами в области  финансов,  государство  заботится  о

принятии законов, защищающих интересы инвесторов.  Типичный  закон,  как

правило, должен включать следующие разделы:

   Таблица: Типичное содержание базового законодательства

   1. Определения

   Дается определение инвестиционных фондов;  определенные  типы  фондов

намеренно исключаются из этого определения.

   2. Классификация

   Инвестиционные фонды группируются в разные  категории.  Две  основные

категории - это (1) фонды открытого типа и (2) фонды закрытого типа.

   3. Структура управления

   Здесь определяются взаимоотношения между руководством фонда (для кор-

поративных фондов), управляющим и доверенным лицом или иным  попечителем

активов фонда.

   4. Комиссии и сборы

   Здесь указывается способ взимания платы за управление и  также  могут

устанавливаться верхние границы такой платы.

   5. Регистрация и выдача лицензий

   Описывается процедура получения лицензии для формирования фонда и уп-

равления им.

   6. Полномочия органов регулирования

   Здесь определяются полномочия органа регулирования и способ делегиро-

вания полномочий по регулированию другим органам, ответственным за конк-

ретный сектор отрасли.

   7. Заинтересованные лица

 


 

   Этот раздел направлен на предупреждение конфликтов интересов,  возни-

кающих у управляющих фондами. Например, управляющие не могут одновремен-

но быть попечителями.

   8. Инвестиции и займы

   Существуют некоторые ограничения на  инвестиционную  политику  фонда.

Например, фонд не может вкладывать больше определенного процента средств

(например, 5%) в одну компанию.

   9. Структура капитала

   Многие фонды, особенно закрытого типа, состоят из ряда различных  ви-

дов инвестиций, таких, как обыкновенные и привилегированные акции. Опре-

деляются типы акций, предлагаемых фондом, и связанные с ними права.

   10. Отчеты

   Фонды должны регулярно отчитываться перед органом регулирования и ак-

ционерами. Определяется содержание и периодичность отчетов.

   11. Ведение записей, учет и аудит

   Законодательство определяет содержание  и  периодичность  составления

записей, процедуры учета и аудита.

   12. Депозитарий

   Определяются обязанности депозитария или попечителя.

   13. Права акционеров или владельцев паев

   Собственность на акции или паи инвестиционного фонда дает важные пра-

ва, подробно описанные в базовом законодательстве.

   14. Обязанности директоров

   Юридические обязанности директоров инвестиционного  фонда  указаны  в

базовом законе в общей форме, а более полно описаны в подробных инструк-

циях.

   15. Проспекты эмиссии, связи с общественностью и маркетинг

   Цель базового закона - не допустить, чтобы компания делала  дезинфор-

мирующие заявления.

   16. Слияния и ликвидация

   Указана процедура слияния и ликвидации инвестиционных фондов.

 

   ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

   1. Какие вопросы функционирования фондов должны регулироваться  базо-

вым законодательством?

 

К содержанию книги:  Базовый курс по рынку ценных бумаг

 

Смотрите также:

 

 Ценные бумаги. Акции, облигации

ЦЕННЫЕ БУМАГИ :. АКЦИИ, ОБЛИГИЦИИ, ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЦЕННЫЕ БУМАГИ, МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. ...
bibliotekar.ru/finance-2/33.htm

 

 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Заимствование государством средств у населения и частных компаний осуществляется путем продажи им государственных ценных бумаг...
www.bibliotekar.ru/biznes-16/20.htm

 

 Ценные бумаги

Ценные бумаги Бизнес, инвестиции, право. Ценные бумаги. Заключение. История банковского дела в России неразрывно связана...
www.bibliotekar.ru/finance-2/32.htm

 

 Государственные ценные бумаги это долговые обязательства эмитента

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца...
www.bibliotekar.ru/finance-2/47.htm

 

 Основные виды ценных бумаг. Государственные и негосударственные ...

Фондовые ценные бумаги, как правило, отличаются массовым характером эмиссии. Они выпускаются в определенных (весьма значительных)...
www.bibliotekar.ru/bank-6/26.htm

 

 РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ. Рыночные ценные бумаги федерального ...

Ценные бумаги федерального правительства США делятся на две основные категории: рыночные и нерыночные. Как показано...
www.bibliotekar.ru/bank-8/5.htm

 

 Фондовый рынок. Ценные бумаги

Выпуск ценных бумаг на первичный рынок может быть и повторным. АО, начиная функционировать, может на первом этапе...
bibliotekar.ru/finance-2/35.htm

 

 ЦЕННЫЕ БУМАГИ КОРПОРАЦИЙ Акции корпораций Коммерческие бумаги

корпорации привлекают необходимые средства, продавая ценные бумаги так же, как это делают правительственные органы. Ценные бумаги...
www.bibliotekar.ru/bank-8/7.htm

 

 Облигации с нулевым купоном. Ценные бумаги обеспеченные ...

В этой главе мы рассказали об основных традиционных типах ценных бумаг: векселях федерального правительства, среднесрочных векселях...
www.bibliotekar.ru/bank-8/9.htm

 

 Депозитарные расписки. Закладные ценные бумаги. Страховые полисы

Кроме перечисленных видов ценных бумаг в мировой практике существуют еще, по крайней мере, два вида первичных ценных бумаг...
bibliotekar.ru/finance-3/71.htm

 

 Что такое ценная бумага. Какие бывают ценные бумаги. Рынок ценных ...

Ценные бумаги - необходимый атрибут рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой...
bibliotekar.ru/finance-3/56.htm

 

 Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов

В пособии рассмотрены основы организации и функционирования рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов...
www.bibliotekar.ru/biznes-48/index.htm

 

 ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ИНОСТРАННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Управление портфелем ...

Иностранные акции могут помочь инвесторам снизить риск их портфелей ценных бумаг в той степени, в какой доходность иностранных ...
www.bibliotekar.ru/biznes-18/20.htm

 

 Ценные бумаги. Тенденции развития рынка ценных бумаг

Основными тенденциями развития современного рынка ценных бумаг в странах с развитыми рыночными отношениями на нынешнем: ...
bibliotekar.ru/finance-2/43.htm

 

 ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Облигации корпораций Закладные и ...

Поэтому инвесторы, ориентированные на приобретение надежных ценных бумаг, предпочитают облигации акциям. Однако облигация...
bibliotekar.ru/biznes-16/13.htm

 

 эффективность долгосрочных инвестиций в акции. Долгосрочное ...

В России этот показатель имеет ограниченное применение, так как плохо развит рынок ценных бумаг, зачастую приобретение...
bibliotekar.ru/biznes-10/16.htm

 

 Государственные ценные бумаги ГЦБ

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) - это форма существования государственного внутреннего долга; это долговые ценные бумаги...
bibliotekar.ru/finance-3/63.htm

 

 Ценные бумаги. Этапы формирования рынка ценных бумаг

На настоящий момент в России можно выделить следующие основные сегменты рынка ценных бумаг: государственные ценные бумаги ...
bibliotekar.ru/finance-2/42.htm

 

 Рынок государственных ценных бумаг

Одним из таких инструментов являются государственные ценные бумаги. Рынок государственных ценных бумаг - это, с одной стороны,...
www.bibliotekar.ru/finance-2/45.htm

 

 Эмитенты. Брокеры. Участники рынка ценных бумаг

Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их; ...
www.bibliotekar.ru/finance-3/73.htm