Ценные бумаги

Базовый курс по рынку ценных бумаг

Раздел: Экономика

  До сих пор мы имели дело со статическим состоянием правоотношений.  В

то же время на рынке ценных бумаг наиболее интересны процессы, связанные

с динамикой конкретных правоотношений. Так, купля-продажа  ценных  бумаг

фактически сводится к изменению прав собственности на них и передаче со-

ответствующей суммы денег в процессе осуществления этих изменений - сде-

лок.

   В соответствии со ст. 153 ГК сделками признаются действия  граждан  и

юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение

гражданских прав и обязанностей. Сделки могут быть двух-  или  многосто-

ронними (договоры) и односторонними. Типичным для нас примером  односто-

ронней сделки является завещание, в котором одно лицо выражает свою  во-

лю. Наиболее распространенной формой двусторонней сделки является  дого-

вор, в котором присутствует воля обеих договаривающихся сторон.

   Для того, чтобы избежать разночтений в понимании воли сторон и  усло-

вий сделки, ГК требует совершать их  в  определенной  форме  (ст.  158).

Простейшая форма - устная, применяется для малозначимых сделок, или сде-

лок,  которые  исполняются  немедленно.  Письменная   (точнее,   простая

письменная) форма требует более точных формулировок,  как,  например,  в

договоре, которые отражаются в специальном документе, который заверяется

подписями (и печатями для юридических лиц)  сторон.  Нотариальная  форма

отличается от простой тем, что документ, содержащий условия сделки,  за-

веряется нотариусом. В некоторых случаях предусматривается даже  необхо-

димость государственной регистрации сделки, как, например, при сделках с

недвижимостью.

   Несоблюдение простой письменной формы сделки лишает стороны  права  в

случае спора ссылаться в подтверждение сделки и  ее  условий  на  свиде-

тельские показания, но не лишает их права приводить письменные и  другие

доказательства.

   Суть этого ограничения можно пояснить на простом  примере.  Предполо-

жим, некто А одолжил Б сумму денег, передав ее  при  свидетелях,  причем

сделка не была оформлена в письменной форме. Если впоследствии  А  обра-

тится в суд для того, чтобы истребовать с Б долг, он не сможет сослаться

на свидетелей передачи денег для подтверждения совершения сделки или  ее

условий. Фактически для того, чтобы обезопасить себя от  неблагоприятных

последствий, нужно всегда придерживаться письменной формы.

   Несоблюдение нотариальной формы, а в случаях, установленных  законом,

- требования о государственной регистрации сделки, влечет  ее  недействи-

тельность. Если одна из сторон полностью или частично исполнима  сделку,

требующую нотариального удостоверения, а другая  сторона  уклоняется  от

такого удостоверения сделки, суд вправе по требованию исполнившей сделку

стороны признать сделку действительной. В этом случае последующее  нота-

риальное удостоверение сделки не требуется. Если сделка, требующая госу-

дарственной регистрации, совершена в надлежащей форме, но одна из сторон

уклоняется от ее регистрации, суд вправе по  требованию  другой  стороны

вынести решение о регистрации сделки. В этом случае сделка регистрирует-

ся в соответствии с решением суда.

   Таким образом, сделка, как это следует из ее определения,  влечет  за

собой правовые последствия для ее сторон. Однако в ряде  случаев  сделка

признается недействительной. Это происходит в основном  из-за  нарушения

обязательно требуемой формы сделки, несоответствия ее воле одной из сто-

рон, или в случае, когда она противоречит закону.

   Заключенная сделка может быть признана  недействительной,  т.  е.  не

влекущей никаких правовых последствий для ее сторон, двумя путями: через

решение суда или в бесспорном порядке. Первый путь - путем ее  оспарива-

ния через суд. Такие сделки называются оспоримыми. Другой - признание ее

недействительной в безусловном порядке, такие сделки называются  ничтож-

ными. Основания для оспаривания или признания ничтожности перечислены  в

ГК. Важным моментом является то, что  для  признания  сделки  недействи-

тельной в суд может обращаться не кто угодно, но лишь лица,  перечислен-

ные в ГК.

   Сделка, не соответствующая требованиям закона или иных  правовых  ак-

тов, ничтожна, если закон не устанавливает, что такая  сделка  оспорима,

или не предусматривает иных последствий нарушения. Иными словами,  сдел-

ка, совершаемая в нарушение закона, признается недействительной даже без

судебного разбирательства.

   Особое внимание уделяется так называемым мнимым и притворным сделкам.

Типичным примером притворной сделки может быть сделка купли-продажи иму-

щества, замаскированная выдачей доверенности на распоряжение имуществом.

Таким образом, стороны избегают сложной  процедуры  государственной  ре-

гистрации, необходимой в данном случае, и снижают накладные расходы. Ес-

ли будет доказана притворность данной сделки, она будет признана ничтож-

ной.

   В ГК особо описаны случаи,  когда  сделка  может  быть  признана  не-

действительной (ст. 173-179 ГК).

   Сделка, совершенная юридическим лицом в противоречии  с  целями  дея-

тельности, определенно ограниченными в его учредительных документах, ли-

бо юридическим лицом, не имеющим лицензии на занятие соответствующей де-

ятельностью, может быть признана судом недействительной  по  иску  этого

юридического лица, его учредителя (участника) или государственного орга-

на, осуществляющего контроль или надзор  за  деятельностью  юридического

лица, если доказано, что другая сторона  в  сделке  знала  или  заведомо

должна была знать о ее незаконности.

   На практике приходится сталкиваться со случаями, когда лицо превышает

доверенные ему полномочия. Обычно это случается при работе с  филиалами,

полномочия которых устанавливаются соответствующим  положением  (ст.  55

ГК), или с физическими лицами - представителями, полномочия которых  ус-

танавливаются доверенностью. В этих  случаях  сделка  судом  может  быть

признана недействительной.

   Если полномочия лица на совершение сделки ограничены  договором  либо

полномочия органа юридического лица - его учредительными документами  по

сравнению с тем, как они определены в доверенности, в законе  либо,  как

они могут считаться очевидными  из  обстановки,  в  которой  совершается

сделка, и при ее совершении такое лицо или орган вышли за  пределы  этих

ограничений, сделка может быть признана судом недействительной  по  иску

лица, в интересах которого установлены ограничения, лишь в случаях, ког-

да будет доказано, что другая сторона в сделке знала или заведомо должна

была знать об указанных ограничениях (ст. 174 ГК).

   Нужно иметь ввиду еще одно положение, защищающее стороны от  недобро-

совестного контрагента в сделке (ст. 177 ГК): сделка, совершенная  граж-

данином, хотя и дееспособным, но находившимся в момент ее  совершения  в

таком состоянии, когда  он  не  был  способен  понимать  значение  своих

действий или руководить ими, может быть признана судом  недействительной

по иску этого гражданина либо иных лиц, чьи права или охраняемые законом

интересы нарушены в результате ее совершения.

   Каждая из сторон такой сделки обязана возвратить другой все  получен-

ное в натуральной форме, а при невозможности возвратить - возместить его

стоимость в деньгах. Дееспособная сторона обязана, кроме  того,  возмес-

тить другой стороне понесенный ею реальный ущерб, если дееспособная сто-

рона знала или должна была знать о недееспособности другой стороны.

   То же относится к действиям лица, введенного в  заблуждение  или  под

принуждением (ст. 178, 179 ГК). В этом случае, однако, нужно в  судебном

порядке установить наличие указанных обстоятельств.

   ГК устанавливает сроки исковой давности, в течение которых можно  по-

давать иск о признании сделки недействительной (ст. 181). Иск о примене-

нии последствий недействительности ничтожной сделки может быть  предъяв-

лен в течение десяти лет со дня, когда началось  ее  исполнение.  Иск  о

признании оспоримой сделки недействительной и о  применении  последствий

ее недействительности может быть предъявлен в течение года со дня  прек-

ращения насилия или угрозы, под влиянием которых была совершена  сделка,

либо со дня, когда истец узнал или должен был  узнать  об  иных  обстоя-

тельствах, являющихся основанием для признания сделки недействительной.

   На практике очень часто случается, что одно лицо поручает или доверя-

ет другому совершить некоторые действия. При этом в зависимости от формы

поручения оно несет разную ответственность за действия второго лица.

   Представитель открыто действует от имени (от лица) представляемого  и

в его интересах, все  последствия  сделки,  заключенной  представителем,

действительны для представляемого. Объем полномочий представителя огова-

ривается в выданной ему представляемым доверенности и не может превосхо-

дить объем полномочий самого представляемого лица.

   Согласно ст. 182 ГК, сделка, совершенная одним лицом (представителем)

от имени другого лица (представляемого) в силу  полномочия,  основанного

на доверенности, указании закона либо акте уполномоченного на  то  госу-

дарственного органа или органа местного самоуправления,  непосредственно

создает, изменяет и прекращает гражданские права и обязанности представ-

ляемого.

   Не являются представителями лица, действующие хотя и в чужих  интере-

сах, но от собственного имени (коммерческие посредники,  конкурсные  уп-

равляющие при банкротстве, душеприказчики при наследовании и т.  п.),  а

также лица, уполномоченные на вступление в переговоры относительно  воз-

можных в будущем сделок.

   Представитель не может совершать сделки от  имени  представляемого  в

отношении себя лично. Он не может также совершать такие сделки в отноше-

нии другого лица, представителем которого он одновременно  является,  за

исключением случаев коммерческого представительства. Не допускается  со-

вершение через представителя сделки, которая по своему  характеру  может

быть совершена только лично, а равно других сделок, указанных в законе.

   ГК разделяет представителя, действующего от имени представляемого ли-

ца, от профессионального представителя, действующего от своего  имени  -

коммерческого представителя. Таким  представителем  является,  например,

брокер, заключающий на бирже сделки в интересах клиента,  но  от  своего

имени.

   В соответствии со ст. 184 ГК,  коммерческим  представителем  является

лицо, постоянно и самостоятельно представительствующее от имени предпри-

нимателей при заключении ими договоров в сфере предпринимательской  дея-

тельности. Одновременное коммерческое представительство разных сторон  в

сделке допускается с согласия этих сторон и в других случаях, предусмот-

ренных законом. При этом  коммерческий  представитель  обязан  исполнять

данные ему поручения с заботливостью обычного предпринимателя.

   Коммерческий представитель  вправе  требовать  уплаты  обусловленного

вознаграждения и возмещения понесенных им при исполнении  поручения  из-

держек от сторон договора в равных долях,  если  иное  не  предусмотрено

соглашением между ними. Коммерческое представительство осуществляется на

основании договора, заключенного в письменной форме и содержащего указа-

ния на полномочия представителя, а при отсутствии таких указаний - также

и доверенности. Коммерческий  представитель  обязан  сохранять  в  тайне

ставшие ему известными сведения о торговых сделках  и  после  исполнения

данного ему поручения.

   Представительство осуществляется на основании документа, удостоверяю-

щего объем прав, переданных представляемым представителю,  доверенности.

Доверенность оформляется в определенной законом письменной форме и долж-

на быть заверена нотариально, если действия, которые  доверяется  совер-

шить, требуют нотариального заверения или государственной регистрации.

   Несоблюдение формы доверенности может быть основанием  для  признания

сделки, заключенной представителем, недействительной.

   ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

   1. Дайте определение сделки.

   2. Какие виды сделок предусмотрены в гражданском праве?

   3. В каких случаях сделка может быть признана ничтожной?

   4. Какие полномочия имеет представитель?

   5. Каким документом удостоверяются права представителя?