ПУТАНИЦА ВОКРУГ ЗАКОНА ГРЭШЕМА. Непонимание так называемого закона Грэшема приводит к убеждению, что правительственная монополия необходима из-за существования тенденции к вытеснению хороших денег плохими

ЧАСТНЫЕ ДЕНЬГИ

VI. ПУТАНИЦА ВОКРУГ ЗАКОНА ГРЭШЕМА

 

Непонимание так называемого закона Грэшема приводит к убеждению, что  правительственная монополия необходима из-за существования тенденции к  вытеснению хороших денег плохими. Именно для того, чтобы доказать этот тезис,

выдающийся экономист У. С. Джевонс выразил Закон Грэшема в очень категоричной

форме: лучшие деньги не в состоянии вытеснить худшие. Правда, он утверждал это,

возражая философу Герберту Спенсеру, который предлагал сделать чеканку золотых

монет открытой для свободной конкуренции в то время, когда допускалось только

два вида различных валют - золотые и серебряные монеты. Возможно, Джевонс,

которого привел в экономическую науку опыт работы пробирным мастером на монетном

дворе, еще меньше, чем большинство его современников, принимал всерьез

возможность существования какого-либо иного вида денег. Но как бы то ни было,

негодование по поводу спенсеровского предложения о том, что мы могли бы доверить

"какой-нибудь Heaton and Sons, или какой-нибудь другой предприимчивой

бирмингемской фирме снабжать нас соверенами и шиллингами на свой страх и риск и

ради собственной прибыли подобно тому, ...как мы доверяем бакалейщику снабжать

нас пачками чая, а булочнику - булками хлеба" (W. S. Jevons [34], р. 64, о его

возражениях Герберту Спенсеру [57].), привело Джевонса к категоричному

заявлению, что, по его мнению, вообще "нет ничего, менее подходящего для

конкуренции, чем деньги". (Ibid., p. 65. Еще раньше характерную попытку

оправдать неприменимость к банковской деятельности и эмиссии банкнот общего

принципа защиты свободного предпринимательства можно найти в датированных 1837

г. работах С. Дж. Лойда (позднее лорда Оверстоуна) [38], р. 49: "Обычные

преимущества конкуренции для общества состоят в том, что она возбуждает

изобретательность и усердие производителей, и, таким образом, обеспечивает

наилучшее снабжение общества товарами в должном количестве и по самой низкой

цене, в то время как беды, возникающие из-за ошибок или просчетов

 

 

производителей, падают на них самих, а не на публику. В отношении бумажных денег

общественный интерес, однако, заключается совсем в ином: последовательное и

равномерное регулирование их объема твердым законом есть цель, к которой следует

стремиться, а вредные последствия любой ошибки или просчета в этом случае падают

в гораздо большей степени на публику, чем на эмитента". Очевидно, что Лойд думал

только о возможности выпуска одной и той же валюты различными агентствами, а не

о разных валютах, конкурирующих между собой.)

Интересно, что даже Герберт Спенсер проповедовал ограниченный принцип, согласно

которому частному предприятию должно быть позволено производить тот же вид

денег, что и выпускавшийся тогда правительством, а именно золотую и серебряную

монету. Видимо, он считал их единственным видом денег, который имеет смысл

принимать во внимание. Как следствие этого, Спенсер считал, что между

правительственными и частными деньгами должны быть установлены фиксированные

обменные курсы (а именно 1:1 для монет одного веса и пробы). В этих условиях,

если какой-нибудь производитель начнет поставлять низкопробные деньги, закон

Грэшема, действительно, должен сработать. Совершенно очевидно, что Джевонс имел

в виду именно это, так как он обосновывал свое осуждение предложения Спенсера

следующим образом: "...хотя во всех других делах люди, руководствуясь

собственным интересом, выбирают лучшее и отвергают худшее, в случае денег они,

как представляется, парадоксальным образом сохраняют худшее и избавляются от

лучшего" (ibid., p. 82. Фраза Джевонса неудачно построена, так как в буквальном

смысле закон Грэшема, конечно, проявляется в том, что люди избавляются от

худшего, приберегая лучшее для иных целей).

Джевонс, как и многие другие, проглядел или счел несущественным, что закон

Грэшема применим только к различным видам денег, твердый обменный курс между

которыми устанавливается законом (ср.: Hayek [30] и Fetter [17a]). Если закон

делает два вида денег полностью взаимозаменяемыми при выплате долгов и

заставляет кредиторов принимать монету с меньшим содержанием золота вместо

монеты с большим содержанием, должники, разумеется, будут уплачивать долги

только монетами первого типа и найдут более прибыльное применение для второго.

В отличие от случая с установленными законом фиксированными обменными курсами,

при плавающих обменных курсах деньги худшего качества будут цениться ниже, и

люди будут стараться избавиться от них как можно быстрее, в особенности, если

существует угроза дальнейшего падения их ценности. Процесс отбора будет

продолжаться до тех пор, пока люди не придут к наилучшему виду денег среди

выпускаемых разными агентами. В ходе этого процесса быстро произойдет вытеснение

тех денег, которые считаются неудобными или ничего не стоящими. (Если Грэшем,

как его иногда цитируют, действительно утверждал, что лучшие деньга вообще

никогда не могут вытеснить худшие, он был просто не прав во всех отношениях,

если только мы не примем в расчет его нигде явно не сформулированное допущение о

принудительно устанавливаемом фиксированном обменном курсе.) Действительно, во

всех случаях, когда инфляция раскручивается по-настоящему, любые предметы,

обладающие более стабильной ценностью, от картошки до сигарет и коньяка, от яиц

до иностранной валюты (например, долларовых банкнот), начинают все шире

использоваться в качестве денег. (Ср.: Bresciani-Turroni [7], р. 174: "В

условиях, характеризующихся большим недоверием к национальной валюте, принцип

закона Грэшема превращается в свою противоположность и хорошие деньги вытесняют

плохие, а ценность последних постоянно падает". Но даже Брешиани-Туррони не

указывает, что решающее отличие состоит не в "большом недоверии", а в наличии

или отсутствии принудительно установленных и эффективно контролируемых

фиксированных обменных курсов.) Так происходило к концу великой германской

инфляции, когда было признано, что закон Грэшема ошибочен. Но это неверно. На

самом деле он не ошибочен. Просто этот закон имеет место лишь в том случае,

когда между различными видами денег установлен фиксированный обменный курс.

  

К содержанию:  Фридрих А.Хайек: Частные деньги 

 

 Смотрите также:

  

Виды денег. ФУНКЦИИ, ВИДЫ ДЕНЕГ. Функции денег, состав и особенности

Деньги представляют собой развивающуюся категорию и со времени своего возникновения … Предшественниками денег были отдельные виды товаров, применявшиеся при обмене в качестве...

 

Предпосылки и значение появления денег. Деньги - экономическая...

Деньги - экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения: деньги выступают в...

 

Деньги. Кредит. Банки

Общая теория денег и кредита: Учебник /Под ред. Е. Ф. Жукова. - м.: юни-ти. Банки и биржи, 1995. … Mishkin F. S. The Economics of Money, Banking and Financial Markets.

 

Как появились деньги

По поводу сущности денег, их функций, кредитно-де. нежной политики государств написаны горы книг. … авторы писали о мистической сущности денег. Существуют разные рецепты «лечения» денег.

Бизнес

 

Функции денег. Деньги в рыночной экономике. Возникновение и сущность...

Деньги становятся всеобщей мерой стоимостей. Различные товары имеют разные цены Б разные периоды развития товарного хозяйства.

 

Деньги: сущность, функции и количество. Сущность денег проявляется...

Сущность денег проявляется в их функциях. Деньги в функции меры стоимости (меры цен) позволяют измерить, сосчитать, учесть количество и даже качество различных товаров в одних и...

 

Эволюция, сущность, функция и роль денег. Происхождение, сущность...

§1. Происхождение, сущность и виды денег. Важным открытием в исследовании природы денег … В своей эволюции деньги выступают в виде металлических (медных, серебряных и золотых...

Общая теория денег

 

Деньги - отмывание денег

Человек может владеть большим количеством земли, иметь мало денег и быть богатым. Земля — это форма богатства. Деньги должны работать.

 

Первые деньги на Руси. Древнерусская денежная система

Тайны спрятанных кладов. Рождение новых денег. “Новгородская денга”. … Список использованной литературы. Первые деньги на Руси. Каждый школьник знает имена...

 

Деньги, товар служит деньгами

Поэтому выбирают такой товар, на который удобно мерить и оценять все остальные; этот товар служит деньгами. Мы употребляем теперь деньги только из металла*.

 

Деньги в рыночной экономике. Возникновение и сущность денег

Деньги появились из мира товаров. Они служат абстрактной формой богатства и в силу этого обладают наибольшей ликвидностью.)

 

Денежное обращение и его структура. Функции денег. Деньги в рыночной...

усилением эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства. … 1. Агрегат М-1 — «деньги для сделок». Он включает в себя наличные деньги и банковские...

 

Деньги: ...функции и виды. Публично-правовые характеристики денег....

Пятая функция денег — мировые деньги. Иными словами, это деньги, которые используются для расчетов между государствами во внешнеэкономических отношениях.

Финансовое право

 

Деньги и банки - текущий счет срочный вклад

Глава 10. Деньги и банки. Читая эту главу, обратите внимание на следующие понятия: • банк. … Рынок денег. Деньги (вернее, не сами деньги, а возможность некоторое время распоряжаться...

 

Введение к сущности кредита. КРЕДИТ. НЕОБХОДИМОСТЬ И...

Часто кредит воспринимается как деньги. На первый взгляд кажется, что для этого действительно есть основания.

 

Как появились деньги. Деньги древнего Новгорода

Первые деньги на Руси. Тайны спрятанных кладов. Рождение новых денег. “Новгородская денга”. … Все эти деньги называют товаро-деньги. При случае их обменивали на другие товары.

 

Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика

Редактор Е. Лескова Общая научная редакция В. Лукашевич и М. Ярцев. … Money, Banking, and Monetary Policy.

 

Сущность денег

Рассмотренные процессы свидетельствуют о том, что деньги служат … Этому способствует соблюдение требования эквивалентности, осуществляемое с помощью денег.

 

НАТУРАЛЬНЫЙ ОБМЕН И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЕНЕГ - деньги составляют...

Наряду с капиталом и специализацией деньги составляют третью сторону современной экономической жизни.

 

ДЕНЬГИ - особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента...

ДЕНЬГИ бумажные - это номинальные знаки стоимости, которые замещают в. обращении действительные. ДЕНЬГИ - золото и серебро.

 

Последние добавления:

 

Йозеф Шумпетер "Капитализм, социализм и демократия" 

 

Адам Смит: Исследование о природе и причинах богатства народов

Людвиг Эрхард. "Благосостояние для всех"  Экономические теории и цели общества