Технический анализ рынка

Правила расчета и анализа индикатора Быков/Медведей

Под BBI понимается комбинация четырех цен - минимальной, максимальной, средней и текущей - одного трейдера (One BBI - OBBI) или нескольких трейдеров (собственно BBI) за некоторый фиксированный промежуток времени. Схематично BBI будет выглядеть так:

 Для расчета OBBI рекомендуется использовать котировки данного трейдера за последние 10-30 минут.

Для расчета BBI предлагается использовать последние котировки трейдеров, обновивших их не позже, чем пять минут назад.

Таким образом, можно отметить разницу в принципах OBBI и BBI. OBBI строится на основе динамического изменения котировок одного трейдера, a BBI - на основе динамического изменения котировок группы трейдеров.

Например.

OBBI.

В целях упрощения предположим, что котировки трейдера обновляются регулярно один раз в две минуты, хотя на практике такие изменения могут происходить в рваном темпе и обновляться как чаще, чем один раз в минуту, так и реже.

Правила анализа OBBI.

Данные правила являются условными и подлежат применению только после комплексной оценки.

1) Если П1 > ПО, то тренд вверх, иначе - вниз, где П1 - последняя котировка трейдера, ПО - предпоследняя котировка трейдера.

2) Если средняя котировка ближе к максимальной на тренде вверх, то это подтверждает тренд, иначе - опровергает.

3) Если средняя котировка ближе к минимальной на тренде вниз, то это подтверждает тренд, иначе - опровергает.

4) Если (СРО - MINO) > (СР1 - MIN1), где

MINO и MIN1 - минимальная котировка, соответственно предыдущая и текущая,

СРО и СР1 - средняя котировка, предыдущая и текущая соответственно,

то это подтверждает тренд вниз и опровергает тренд вверх.

5) Если (МАХО - СРО) > (МАХ1 - СР1), где

МАХО и МАХ1 - максимальная котировка, соответственно предыдущая и текущая,

то это подтверждает тренд вверх и опровергает тренд вниз.

6) Если (МАХО - MINO) > (MAX1 - MIN1),

то это подтверждает ослабление тренда, обратное подтверждает усиление тренда. Просуммировав все выше перечисленные правила, можно получить информацию о направлении движения OBBI, его силе и динамике этой силы.

Правила анализа BBI.

Данные правила являются условными и подлежат применению только после комплексной оценки.

1) Если П1 > ПО, то тренд вверх, иначе - вниз, где Ш - последняя котировка, ПО - предпоследняя котировка.

2) Если средняя котировка ближе к максимальной на тренде вверх, то это подтверждает тренд, иначе - опровергает.

3) Если средняя котировка ближе к минимальной на тренде вниз, то это подтверждает тренд, иначе - опровергает.

Просуммировав все вышеперечисленные правила, можно получить информацию о направлении движения BBI, его силе и динамике этой силы.

Посмотрим на следующий практический пример расчета приведенных выше индикаторов OBBI и BBI. На примере USD/DEM за 27/12/96г.

В целом, средняя практически все время находится ниже ноля. Это говорит о том, что Harlow Buttler преимущественно продавал. Покупка же производилась эпизодически. Но рынок тем не менее повышался. Поэтому следует предостеречь от практического использования этого индикатора при анализе только одного трейдера. Он вам поможет оценить рынок в целом, если вы проанализируете подобным образом не менее десяти маркетмейкеров.

Основными сигналами на минутном графике индикатора OBBI являются направление движения средних, построенных по индикатору, и их общее положение -выше или ниже линии ноля. В целом правила анализа минутного графика идентичны с анализом индикатора OBBI, проведенным выше на часовом графике. Можно выделить также дополнительный сигнал - плотность расположения вертикальных линий индикатора, напоминающих штрих-код. Если их плотность уменьшается, то ожидается ослабление тренда. И, наоборот, при повышении плотности линий индикатора следует усиление тренда.

А теперь давайте рассмотрим графический анализ наиболее интересного, на мой взгляд, индикатора BBI.

За основу для расчета данного индикатора взяты котировки USD/DEM 31 банка и брокерских контор, являющихся маркетмейкерами на FOREX-рынке.

Сначала проанализируем часовой график цены и индикатора.

Индикатор BBI на рисунке построен в форме гистограммы и находится под графиком цены. По значениям индикатора рассчитана средняя с порядком 8.

Каждое значение индикатора больше ноля соответствует сигналу покупки. Чем это значение выше, тем сильнее данный сигнал. Аналогично рассматриваются отрицательные значения индикатора, соответствующие продаже. Часто максимальные пики индикатора предваряют последующее бычье движение рынка, а минимальные низы -медвежью динамику. Но если эти верхи следуют друг за другом подряд, то можно ожидать ослабления динамики действующего тренда вследствие общей усталости рынка. Это правило можно сравнить с анализом гэпов.

Графически средняя, построенная по индикатору BBI напоминает осциллятор.

Полыми кружками отмечены места покупки или продажи, стрелкой при этом отмечается направление совершения операции. Закрашенными кружками отмечены места закрытия сделки.

Основные сигналы при анализе индикатора BBI:

- разворот средней, построенной по индикатору, от экстремальных линий ("MIN" и "МАХ") - отмечены вертикальными пунктирными линиями. Если средняя пересекла линию "МАХ" сверху вниз, то это хороший сигнал продажи. Если средняя пересекла линию "MIN" снизу вверх, то это хороший сигнал покупки;

- пересечение средней с линией ноля. Является подтверждением для предыдущего сигнала, либо основным сигналом при развороте средней от экстремальных линий, не пересекая их - отмечены вертикальными штриховыми линиями. Более слабый, по сравнению с предыдущим, сигнал;

- направление движения средней. Понижательная динамика средней соответствует медвежьему тренду. Повышательная динамика средней - бычьему тренду;

- положение средней относительно ноля. Если средняя находится выше ноля, то ищите возможность для покупки. Если же ниже ноля - попытайтесь продать.

Давайте теперь посмотрим на тридцатиминутный график динамики цены и индикатора и проверим на новом интервале времени, как работают вышеописанные сигналы.

Последний период динамики цены, отмеченный прямоугольником, характеризуется большим количеством попеременных пересечений средней линии whipsaw). Здесь сигналы не подаются, так как средняя все это время колебалась возле ноля, не отходя от нее далеко. В целом можно отметить, что сигналы, поступающие при пересечении средней экстремальных линий качественнее, нежели сигналы от пересечения линии ноля.

 Средняя на пятиминутном графике построена с порядком 13. Здесь сигналы, поступающие от пересечения средней, построенной по индикатору, с линией ноля и экстремальными линиями достаточно правильны.

Минутный график по своему характеру аналогичен пятиминутному. Средняя по индикатору здесь построена с порядком 8.

В заключение анализа ВВI можно привести дополнительно следующие типы поступающих сигналов:

- сигнал средней будет надежнее, если он подтвердится аналогичным движением самого индикатора BBI;

- рассмотрите пересечения двух средних. Правила анализа такие же, как и при классическом анализе взаимодействия средних.