Вся электронная библиотека >>>

 Международные экономические отношения >>

 

Экономика

Международные экономические отношения


Раздел: Экономика

1. ПОНЯТИЕ  ЛИЗИНГА. ОСОБЕННОСТИ    МЕЖДУНАРОДНЫХ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ.

 

Лизинг как своеобразная форма аренды, существенно отличается от других ее форм, от сдачи в наем, продажи в кредит и от проката.

Термин "лизинг" происходит от английского глагола "to lease", что в переводе означает "нанимать", "брать в аренду". Возможности лизинга объясняются "раздвоением" функции собственности, т.е. отделением владения имуществом (вла­дельца) от пользования им (пользователя) и применением специальной системы финансирования. Лизинг - специфи­ческая форма финансирования приобретения различных ви­дов оборудования.

Обычно лизинговые операции осуществляются при по­средничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Лизингодатель, лизинговая компания - это арен­додатель - фирма или лицо, предоставляющее в лизинг объект  (предмет) лизинга на согласованных договорных условиях с лизингополучателем. Его главные обязанности:

• заключить договор купли-продажи с фирмой-постав­щиком на согласованных между лизингополучателем и поставщиком коммерческих и технических условиях;

• направить поставщику наряд на поставку объекта сделки в соответствии с согласованными заранее усло­виями;

• подписать протокол приемки после ввода объекта в эксплуатацию.

Лизингодатель является владельцем и собственником объекта лизинговой операции; он заключает договор страхо­вания на весь срок лизингового контракта. Именно лизинго­вая компания приобретает для пользователя право собственности на движимое имущество у его производителя (или владельца) и отдает его в лизинг - на средне- или долго­срочный период. Принципиальная схема предоставления ли­зинговых услуг такова:

• от производителя к пользователю идет имущество;

• от пользователя к лизинговой фирме направляются лизинговые платежи (взносы);

• и наконец, от лизинговой фирмы к производителю -оплата покупки.

Лизинговые платежи - вид регулярных взносов, пред­ставляющих собой оплату за производственное использова­ние объекта лизинговой операции. Порядок, способы и условия внесения платежей - единовременных или периоди­ческих - устанавливаются в договоре. В случае просрочки или неуплаты платежей лизингодатель имеет право расторг­нуть лизинговый контракт и воспользоваться предоставлен­ными ему гарантиями. Процедурой внесения лизинговых платежей предусматривается, что эти взносы могут быть про­порциональными, прогрессивными и дегрессивными. Разу­меется, в эту принципиальную модель могут быть внесены изменения в зависимости от различных форм лизинга.

Система лизинга приобрела широкое распространение, в том числе в области международных коммерческих свя­зей. Отношения между всеми участниками лизинговых опе­раций, т.е. между арендодателем или лизингодателем, владельцем имущества (либо лизингодержателем) и аренда­тором или лизингополучателем определяются в соответствии с условиями лизингового договора (Приложение 5. Договор финансового лизинга). В качестве лизингополучателя выс­тупает арендатор (пользователь) - фирма или лицо, получив­шее для производственного использования объект лизинга на согласованных с лизингодателем и поставщиком услови­ях. Он обязан:

• произвести приемку объекта лизинговой сделки;

• подтвердить комплектность поставки и безупречное его функционирование, отметив это в протоколе прием­ки;

• при обнаружении недостатков их перечень указыва­ется в протоколе приемки и сообщается лизингодателю, который должен потребовать от поставщика их устране­ния или замены предмета лизинга;

• после приемки объекта лизингополучатель берет на себя все права лизингодателя в отношении поставщика.

Между лизингодателем, в роли которого выступает ли­зинговая компания, и лизингополучателем возникают спе­цифические отношения по поводу объекта лизинга. Лизинговая компания рассчитывает на получение дохода в соответствии с логикой, по которой ставка арендной платы должна быть не ниже средней нормы прибыли на вложен­ный капитал. Лизингополучатель в результате эксплуатации объекта аренды извлекает прибыль, но ее величина ориенти­рована на стоимость аренды, объем которой ниже стоимости банковского кредита на приобретение оборудования. Арен­датор благодаря лизингу использует дорогостоящую техни­ку без значительных первоначальных затрат на капитальные вложения. Арендодатель, в свою очередь, расширяет рынок сбыта, дифференцируя риск потерь в связи с неплатежеспо­собностью заказчиков. Посредником между производителем оборудования и фирмой, нуждающейся в его использовании,  в лизинговых операциях является лизинговая компания. Обычно в качестве лизинговой компании выступает дочернее общество крупных коммерческих, частных или муниципаль­ных банков. В своей деятельности лизинговая компания ис­пользует как собственные, так и заемные средства, например, в виде банковских кредитов. Доход лизинговой компании оп­ределяется суммой арендных платежей и периодичностью их выплаты. Именно лизинговая компания получает заявку от фирмы, претендующей на аренду оборудования или недвижи­мого имущества, и в соответствии с запросами этой фирмы готовит проект лизингового контракта.

В мае 1988 г. в г. Оттаве (Канада) проходила Междуна­родная конференция по вопросам лизинга и факторинга. В ее работе участвовали представители 55 государств, вклю­чая Советский Союз. Участники конференции подписали "Конвенцию о международном факторинге" и "Конвенцию о международном финансовом лизинге". В Конвенции по вы­работке унифицированных правил в области международно­го кредита, осуществляемого посредством финансового лизинга, дается четкое и, главное, - согласованное на межго­сударственном уровне определение лизинга. В соответствии с понятием, которое определено в названной Конвенции, под лизингом разумеется такая операция, в итоге которой пре­доставляющее лицо передаст в распоряжение пользователя материальное имущество, предварительно приобретенное им и выбранное по желанию пользователя, в обмен на выплату определенных фиксированных взносов с учетом амортиза­ции имущества. Анализируя приведенное выше определе­ние, следует обратить внимание на некоторые его особенности. Во-первых, речь идет о том, что пользователь впоследствии получает право на приобретение материального имущества. Во-вторых, материальное имущество в общем и целом не должно предназначаться для использования в личных це­лях или же для домашних (семейных) нужд пользователя. В-третьих, в тексте Конвенции обращается внимание на не­обходимость регулирования отношений между поставщиком, предоставителем и пользователем. Именно последний дол­жен взять на себя заботы по уходу за предметом лизинга и использовать его разумно, чтобы поддерживать его в рабо­чем состоянии. Вместе с тем, пользователь принимает на себя   обязанности регулярно выплачивать взносы. Третье лицо -  поставщик - принимает те же обязательства относительно пользователя, что и в отношении покупателя-предоставителя, хотя и не является стороной контракта о продаже. Представитель не несет ответственности перед пользователем в случае задержки или невыполнения поставки объекта ли­зинга за исключением тех случаев, когда это вменяется ему в вину.

Вообще существует много определений понятия и сто­ящего за ним явления лизинга. Кроме приведенного выше определения, можно сослаться на практику предоставления лизинговых услуг в Германии, где бытует следующая трак­товка лизинга. Лизинг - это передача в аренду материаль­ных ценностей (обычно машин, оборудования и недвижимого имущества) во временное пользование с оплатой потреблен­ной стоимости, услуг арендодателя и процента по стоимости оборудования.

Применительно к тем случаям, когда в виде объекта арен­ды выступают машины, оборудование, приборы и контроли­рующие устройства, различают в зависимости от срока следующие формы аренды: рейтинг - краткосрочная аренда (от нескольких дней до полгода), чертер (до года); хайринг -среднесрочная аренда (от года до 3 лет); лизинг - долгосроч­ная аренда (до 20 лет). Например, фермеру, выращиваемому зерновые, нужны различные сельскохозяйственные маши­ны. Скажем, сеялка требуется на два-три дня, и он ее может взять по рейтингу. Борона ему необходима на более длитель­ный срок, что отвечает потребностям проведения сезонных работ. Фермер может ее получить по чертеру (хайрингу). А вот что касается трактора или грузового автомобиля, то они ему необходимы в течение длительного срока пользова­ния, и поэтому он их возьмет по лизингу.

Различают около 30 видов (разновидностей, форм, ти­пов) лизинга /1/ в зависимости от одновременного действия многих и вместе с тем разнонаправленно проявляющихся факторов. Виды лизинга систематизируются в качестве сво­еобразных, как правило, парных разновидностей (Приложение 4. Основные виды и формы аренды машин и оборудования). Так, выделяют:

• по способу использования - производственный и потребительский - в зависимости от финансирования либо производственных капиталовложений, либо потре­бительских товаров длительного пользования;

• по предмету - движимый и недвижимый, т. е. в первом случае речь идет об оборудовании, машинах, ме­ханизмах, приборах, а во-втором, - о заводских здани­ях, складских помещениях и других сооружениях исключительно производственного характера;

• по методу использования - индивидуальный и ли­зинг бланке, в зависимости от экономической цели ис­пользования предмета лизинга. Если компания или предприятие удовлетворяет только собственную потреб­ность в реконструкции основного капитала (основных фондов), то в этом случае речь идет об индивидуальном применении объекта лизинга. Лизинг-бланке означает, что компания заботится не только о техническом пере­вооружении собственных производств, но и также тех предприятий или фирм, которые с ней состоят в отно­шениях кооперации или являются ее субпоставщиками. Для того, чтобы иметь качественные комплектующие, необходимо обеспечить соответствие технических усло­вий производства и технологического уровня выпуска этих изделий требованиям компании, которая осуществ­ляет сборку конечного продукта и его реализацию;

• по характеру взаимодействия между лизингодателем и лизингополучателем - чистый лизинг (передается только предмет лизинга) и широкий - предоставляются также разнообразные сопутствующие услуги, перечень которых может быть достаточно значительным; кроме того, выделяют "мокрый" лизинг, согласно которому лизингопользователь может получить техническое обслу­живание объекта лизинга, его ремонт, страхование и иные услуги - подготовку квалифицированного персона­ла, маркетинг, рекламу готовой продукции, поставку сырья и т.д.;

• по сфере предоставления объекта лизинга - внут­ренний, если предмет лизинга предоставляется отечественном  лизингополучателю, и внешний - в том слу­чае, если предмет лизинга передается зарубежному ли­зингополучателю. В случае международного лизинга выделяют: экспортный лизинг в виде сделки, при ко­торой лизинговая компания покупает объект лизинга у национальной компании, и предоставляет его зарубеж­ному лизингопользователю; импортный лизинг - ли­зингодатель покупает предмет лизинга у иностранной фирмы и предоставляет его отечественному лизингопо­лучателю; сублизинг - операция, в которой участвуют основной лизингодатель, зарегистрированный в одной стране, и посредник другой страны, который сдает объект лизинга лизингопользователю. Нередко лизинговые ком­пании открывают филиалы в оффшорных центрах.

На рынке лизинговых услуг наибольшей популярностью и известностью пользуются виды лизинга, связанные с ха­рактером предоставления объекта лизинга. Здесь выделяет­ся финансовый лизинг. В этом случае лизинговая компания берет на себя лишь финансовую часть сделки, а риск ис­пользования предмета лизинга ложится на пользователя. Для финансового лизинга характерен длительный срок сделки, что связано с нехваткой денежных средств у арендатора; од­новременно не предусматривается повторная сдача, т.е. ины­ми словами, финансовый лизинг практически близок к форме продажи в кредит. Кроме того, финансовый лизинг пред­ставлен контрактами, предусматривающими выплату лизин­говых платежей в течение установленного срока, обычно близкого к периоду службы оборудования, а также арендны­ми отчислениями, сумма которых достаточна для полного возмещения всех расходов лизингодателя и обеспечения ему установленной договором прибыли. Важным признаком фи­нансового лизинга является невозможность расторжения лизингового договора в течение всего срока контракта. До­полнительным моментом, характеризующим именно финан­совый лизинг, является обязательно трехстороннее соглашение, т.е. необходим поставщик-владелец имущества, сдаваемого в лизинг.

Финансовый лизинг может осуществляться в следующих разновидностях: лизинг стандарт, т.е. изготовитель передает предмет лизинга финансирующей компании, которая через свою лизинговую компанию сдает его в лизинг потре­бителю, и лизинг поставщику, при котором роль продав­ца и функции арендатора совмещаются, хотя предмет лизинга передается в субаренду.

Парной категорией для финансового лизинга является оперативный лизинг. Этот вид лизинговых операций ха­рактеризуется короткими сроками аренды, значительно мень­шими периодами службы взятого в лизинг оборудования; предоставлением широкой гаммы сопутствующих услуг, в частности, предполагающим обслуживание, ремонт и стра­хование предмета лизинга. Условием широкого применения оперативного лизинга является наличие рынка частично из­ношенного оборудования, а также потребность во вторичной сдаче в аренду объекта лизинга, разумеется, за меньшую пла­ту. Оперативный лизинг включает арендные операции, не нацеленные на однодоговорную компенсацию затрат лизин­годателя, но связанные с приобретением и содержанием сда­ваемого в аренду оборудования, в течение основного срока аренды. Иными словами, лизингодатель не рассчитывает компенсировать (амортизировать) все свои затраты за счет поступлений от одного лизингополучателя. Этот вид лизин­га позволяет:

• сократить сроки аренды (до физического  износа объекта лизинга),

• понизить риск в связи с порчей, утратой или поте­рей предмета лизинга,

• по окончании срока аренды продать объект аренды (арендодателю) или сдать его в лизинг другому клиенту,

• арендодателю осуществить физическое обслужива­ние, включая текущий ремонт и прочий уход за сдан­ным в лизинг оборудованием.

Оперативный лизинг применяется тогда, когда доходы от использования арендуемого оборудования не окупают пер­воначальной его цены, объект лизинга сдается на небольшой срок и арендуемое оборудование требует специального об­служивания, например, в случае применения уникальных или новых, недостаточно проверенных, машин и  механизмов.  Оперативный лизинг связан также с тем, что лизинго­датели, как правило, обоснованно применяют узкую товар­ную специализацию. В ряде случаев они проводят лизинговые операции через дилеров, знающих специфику данного рын­ка и способных предоставлять широкий перечень техничес­ких услуг.

В 80-е годы в зарубежной практике начали применяться два новых вида лизинга, один из которых называется "лиз-бэк", или "возвратный" лизинг. Операции по этому виду лизинга осуществляются по следующей схеме: пред­приниматель продает имущество, собственником которого он является и которое уже, естественно, им используется, ли­зинговой компании с тем, чтобы затем взять его в лизинг. Скажем: фирма или предприятие часть своего собственного имущества продает лизинговой компании при условии одно­временного подписания с ней контракта о его лизинге. Та­кая сделка дает возможность фирме получить денежные средства за счет продажи элементов основного капитала, не прекращая их эксплуатации; эти средства можно использо­вать для реинвестиций. Рентабельность операции такого рода тем выше, чем доходы от новых инвестиций будут больше суммы арендных платежей.

Широкое распространение получили и лизинговые сдел­ки типа "бай-бэк", которые предусматривают оплату обяза­тельств поставкой продукции, полученной на оборудовании, взятом в лизинг. Этот вид лизинга можно посоветовать для широкого использования российским предпринимателям, так как речь может идти о типичном случае для фирм, предпри­ятий и объединений, испытывающим нехватку валютных средств, необходимых и достаточных для приобретения вы­сокопроизводительного иностранного оборудования. Правда, здесь есть и соответствующие лимиты. В качестве серьезных ограничителей в применении этого вида лизинга является качество используемого сырья и квалификация применяе­мой рабочей силы. Ведь в конечном счете лизинговая компа­ния возьмет только ту продукцию для реализации на требовательных западных рынках, которая отвечает строгим стандартам международной сертификации. Причем понятие "конкурентоспособность" распространяется как на техничес­кие параметры и технологические показатели изделий, например, экологическая чистота изделий, надежность, управ­ляемость и другие, так и на ценовые характеристики выпус­каемой продукции.

Кроме названных выше лизинговых операций, существу­ют и некоторые иные, которые применяются локально. На­пример, в Соединенных Штатах очень распространенной формой лизинга является многосторонний лизинг. Это осо­бая форма лизинга, предусматривающая трехсторонность отношений по "нормальному" лизингу между арендатором, поставщиком и лизинговой компанией, к которым добавля­ется нетрадиционный четвертый партнер, а именно тот, кто прямо финансирует производство лизингового имущества. Кроме того, применяется так называемый крупномасштаб­ный лизинг, предполагающий крупные по своим финансо­вым показателям сделки, например, аренду самолетов, крупнотоннажных судов и т. п.

Наряду с названными выше и охарактеризованными видами лизинга применяются и иные его виды, такие, как:   торговый лизинг, предпринимательский лизинг, коммуналь­ный лизинг.

В Германии и Австрии, а также в некоторых других стра­нах Запада применяется "Gross-leasing", или полносервис­ный лизинг, и "Teil-service-leasing", или частичносервисный лизинг. Регламентация названных видов лизинга находится в зависимости от того, сколь полно берет на себя лизинговая компания осуществление сервисных услуг: иногда это широкий перечень, а чаще список ее услуг не является достаточно полным.

 

К содержанию книги:   Международные экономические отношения 

 

Смотрите также:

 

  МЕЖДУНАРОДНЫЙ ЛИЗИНГ Возвратный лизинг Раздельный лизинг

Лизинг — это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во ...
bibliotekar.ru/biznes-40/135.htm

 

  ЛИЗИНГ. Лизинговые операции

В настоящее время получают развитие лизинговые операции, дающие специфические выгоды. Это операции по передаче права пользования на длительный срок ...
www.bibliotekar.ru/bank-5/12.htm

 

  ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ лизинг - комплекс имущественных отношений ...

Лизинг выполняет несколько функций. Во-первых, он является \ формой вложения средств в основные фонды, дополнением к традиционным каналам финансирования. ...
bibliotekar.ru/bank-6/30.htm

 

  ЛИЗИНГ. Финансирование лизинга

Лизинг, как вспомогательное средство сбыта (и платежей), признанный и установившийся метод, который производители должны иметь в виду при маркетинге своих ...
bibliotekar.ru/biznes-22/30.htm

 

  ЛИЗИНГ. Виды лизинговых платежей и методика расчета лизинговых ...

Лизинговые взносы, как правило, в основном имеют денежную форму, когда платеж производится за счет денежных средств. В случае натуральной формы платежа ...
www.bibliotekar.ru/bank-6/34.htm

 

  Что такое лизинг - капиталосберегающая форма инвестиций

Термин «лизинг» (leasing) вошел в лексикон в 1847 г., когда американская телефонная компания ВМ приняла решение не продавать телефонные аппараты, ...
bibliotekar.ru/finance-2/81.htm

 

  Международный лизинг. Настоящая Конвенция регулирует операции по ...

Первое известное в истории употребление понятия «лизинг» относится к 1877 г., когда телефонная компания «Белл» решила не продавать производимые ею ...
bibliotekar.ru/hozyaystvennoe-pravo/113.htm

 

  Понятие, формы и виды лизинга. Лизинговая сделка. Финансовый ...

Лизинг в соответствии со ст. 2 Федерального закона РФ «О лизинге» — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании ...
bibliotekar.ru/finansovoe-pravo/80.htm

 

  Лизинг по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель ...

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на ... Лизинговые операции отражаются на специальном активном счете No 608 по учету ...
www.bibliotekar.ru/biznes-51/67.htm

 

  Лизинговые операции. Лизинг - способ отделения капитала-функции от ...

Лизинговые операции по своему экономическому содержанию являются активными операциями, однако по своим организационным формам могут быть отнесены к ...
bibliotekar.ru/bank-14/28.htm