Административные правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг

 

Незаконные сделки с ценными бумагами

  

 

1. Объектом правонарушения, предусмотренного комментируемой статьей, являются установленный Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. "О рынке ценных бумаг" порядок обращения эмиссионных ценных бумаг, а также права и законные интересы физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги.

 

Статья 5 Федерального закона от 5 марта 1999 г. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" запрещает совершение владельцем ценных бумаг любых сделок с принадлежащими ему ценными бумагами до регистрации отчета об итогах их выпуска. К числу нормативных актов, регламентирующих порядок совершения сделок с ценными бумагами, относятся Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 11 октября 1999 г.), которые запрещают при осуществлении дилерской и брокерской деятельности совершение сделок с ценными бумагами до регистрации отчета об итогах их выпуска.

 

Государственная регистрация эмиссии ценных бумаг является основным фактором, определяющим действительность сделок с ценными бумагами. В соответствии с положениями ст.18 Федерального закона о рынке ценных бумаг эмиссионные ценные бумаги, не прошедшие государственную регистрацию, размещению не подлежат. Следовательно, они не могут быть допущены к обращению. Ограничения на совершение сделок с ценными бумагами (обращение ценных бумаг) до регистрации отчета об итогах их выпуска, установленные Федеральным законом о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, направлены на защиту инвесторов от риска признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся в случае отказа в регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Несоблюдение указанного требования может повлечь причинение убытков инвесторам, которыми ценные бумаги были приобретены на вторичном рынке. Таким инвесторам может быть неизвестно, что ценные бумаги при их размещении не были полностью оплачены, а также что процесс эмиссии таких ценных бумаг еще не завершен, и выпуск ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ может быть признан несостоявшимся.

 

2. Объективная сторона рассматриваемого правонарушения выражается в совершении сделок с ценными бумагами, отчет об итогах выпуска которых не прошел государственную регистрацию, т.е. в действиях профессиональных участников рынка ценных бумаг, направленных на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей в отношении эмиссионных ценных бумаг.

 

3. Федеральный закон о рынке ценных бумаг применительно к совершению сделок на рынке ценных бумаг употребляет понятия "размещение" и "обращение" ценных бумаг. Под размещением эмиссионных ценных бумаг понимается отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок, а под обращением понимается заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход права собственности на ценные бумаги. При этом размещение ценных бумаг является одним из этапов процедуры эмиссии ценных бумаг, осуществляемым после государственной регистрации выпуска ценных бумаг, но до регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Следовательно, в комментируемой статье речь идет об обращении эмиссионных ценных бумаг, т.е. заключении сделок, влекущих переход права собственности на ценные бумаги на вторичном рынке.

 

4. Субъектом правонарушения являются профессиональные участники рынка ценных бумаг и их должностные лица. К профессиональным участникам рынка ценных бумаг Федеральный закон о рынке ценных бумаг относит юридических лиц, в том числе кредитные организации, а также граждан (физических лиц), зарегистрированных в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды деятельности, указанные в Федеральном законе о рынке ценных бумаг.

 

Так, предусматриваются следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, непосредственно связанные с совершением сделок с ценными бумагами: брокерская деятельность (совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре); дилерская деятельность (совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся дилерской деятельностью, именуется дилером.

 

Таким образом, субъектами правонарушения, предусмотренного комментируемой статьей, являются брокеры и дилеры, а также доверительный управляющий.

 

5. Субъективная сторона рассматриваемого правонарушения характеризуется виной в форме умысла.

 

 

 Смотрите также:

  

Валютное регулирование сделок с ценными бумагами.

Сделки с ценными бумагами, совершенные в нарушение действующего ва
За совершение преступлений в сфере валютного регулирования виновные несут. ответственность согласно ст. 162 7 УК "Незаконные сделки с валютными ценностями" ...

 

СДЕЛКА БИРЖЕВАЯ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ. 1. Твердая...

1. Твердая биржевая сделка с ценными бумагами, выполняемая в установленные сроки и по фиксированным в момент заключения сделки курсам. Сделка обеспечена наличными деньгами и реальными акциями.

 

На бирже совершаются сделки с эмиссионными ценными...

Непосредственный государственный контроль на товарной бирже проводит Государственный комиссар. На фондовой бирже совершаются сделки с эмиссионными ценными бумагами (акциями и облигациями), которые

 

Рынок ценных бумаг. Исторические этапы развития рынка...

Сделки с ценными бумагами осуществлялись на товарных биржах в соответствии с правилами биржевой торговли товарами.
Торговля же акциями и паями на срок могла вестись лишь нелегально, либо вне официальной биржи, либо на ней, но в замаскированном виде.